【行情】存储器市况两样情！DRAM报平安 NAND拚反弹；
2018-06-19
14:01:01
来源: 老杳吧
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1.存储器市况两样情！DRAM报平安 NAND拚反弹；
2.台积7纳米苹果订单 Q4放量；
3.硅晶圆3雄冲产能 好要更好；
4.8吋晶圆缺货明年纾解 台积电联电评等两样情；
1.存储器市况两样情！DRAM报平安 NAND拚反弹；
在DRAM厂中，南亚科（2408）受惠转进20纳米制程，5月业绩达83.26亿元，续创单月历史新高纪录，不但位元销售量有所成长，同时销售价格也微幅走扬，累计前五月合并营收为348.04亿元，年增68.4%。法人预期该公司本季业绩的季增幅度可望挑战三成以上，而且其单月营收还可持续走高到第3季。
华邦电（2344）累计前五月合并营收为211.33亿元，年增18.3%，其今年整体存储器月产能预期将从4.8万片扩增至5.2万片，38纳米DRAM产品已于去年第3季量产，而新一代的25纳米DRAM也预计将于今年下半量产，对于业绩可望渐有挹注。
另外，去年华邦电Flash相关产品业绩占比也已达47％，成为该公司另一业务引擎，相关业务持续稳健发展。
另外在旺宏（2337）方面，前五月合并营收为151.48亿元，年增约四成，其目前产能满载，第2季唯读式存储器(ROM)动能稍弱，但编码型快闪存储器（NOR Flash）与NAND Flash业绩仍畅旺，预期本季业绩可能持平或季减5%以内。展望下半年，外界认为，该公司第3季将可迎接传统旺季到来。联合晚报
2.台积7纳米苹果订单 Q4放量；
业界传出，台积电受客户端拉货动能不如预期强劲影响，第3季业绩成长力道恐不如往年同期，随着为苹果独家代工的7纳米A12处理器在第4季放量，台积电营运将倒吃甘蔗，全年可望再写新猷。
台积电向来不对单一客户与订单动向置评，强调目前并无修正全年营收目标年增5%至10%的看法，并维持7纳米今年第4季营收占比达20%、全年营收占比10%的目标。
供应链指出，7纳米是台积电今年成长的一大动能，客户除了苹果之外，还包括高通、海思、超微、赛灵思等一线大厂，连比特大陆开发应用在人工智慧（AI）的特殊应用IC也采用。
不过，台积电下季营运，受到苹果新世代处理器拉货进度影响甚大。近期传出苹果下半年保守看待新机出货，虽然苹果推出的三款新机，将大量采用脸部辨识芯片，但原订第3季放量出货时程，恐延至第4季。
此外，也传出绘图处理器龙头辉达（Nvidia）最新的Turing（图灵）显示卡，原规划6月量产，现在可能延后至下半年量产，也为台积电第3季营运增添变数。
受客户端拉货动能不如预期强劲、并持续调整库存影响，业界传出，台积电今年第3季营收季增幅度恐仅中高个位数成长，不如往年季增10%至15%水准。
由于变数仍多，近期三大法人对台积电多站在卖方，上周五台积电最后一盘逾2.1万张大单敲进并拉升3元，带动终场涨4.5元、收当日最高价231元，但三大法人持续调节，外资续卖逾8,200张，连两日卖超，近五日当中，外资仅一天站在买方。
台积电去年试产7纳米，因效能比10纳米佳，很多客户跳过10纳米采用7纳米，台积电估计，今年7纳米完成产品设计定案数超过50件。供应键透露，随着为苹果独家代工的7纳米A12处理器第4季放量，台积电今年拉货高峰应会落在第4季。
虽然三星日前宣布采用极紫外光（EUV）微影设备的7纳米制程，并宣称即将进入量产，但时程已远远落后台积电二个季度。为防止三星透过7纳米分食订单，台积电预定明年下半年推出采用EUV微影设备的7纳米强化版，扩大接单优势。联合新闻网
3.硅晶圆3雄冲产能 好要更好；
半导体硅晶圆市况持续热络，呈现供不应求，价格走扬的态势，包括环球晶圆（6488）、台胜科（3532）、合晶（6182）等业者，今年业绩都可望受惠，逐季走高，下半年旺季有机会缴出更为亮眼的成绩单。
环球晶是全球第三大半导体硅晶圆厂，今年首季EPS为6.36元，创历史新高。其前五月营收为232.72亿元，年增逾三成。法人估该公司今年营收与获利将逐季攀高，全年EPS有望达25至30元。
环球晶圆目前12吋硅晶圆产能为75万片，而8吋硅晶圆月产能也达120万片，现阶段产能皆满载。该公司规划以去瓶颈小幅增加产能，其中以12吋为主，预计于第3季完成，新产能陆续开出，将有助于业绩成长。
台胜科今年首季EPS为1.45元，累计前五月合并营收为64.85亿元，年增27.1％。法人认为，今年该公司营收与获利也都将逐季走高，带动全年表现续创历史新高。
台胜科现阶段12吋硅晶圆月产能约为28万片，8吋月产能约有32万片，订单能见度已到年底，其今年上述两种尺寸产品的报价涨幅，估计至少都有双位数百分比，至今以12吋产品涨幅较大。法人评估，如果接下来新台币汇率走势稳定，甚至走贬，台胜科今年EPS有望高出6元一截。
合晶首季EPS为0.51元，4月EPS为0.27元，前四月EPS达0.78元，已超越去年全年EPS为0.67元，累计前五月合并营收则为35.02亿元，年增近四成。法人预估，由于第3季报价将续涨，加上新产能开出，该公司今年营收与获利同样将呈现季季高，全年EPS有机会达2.5元以上。合晶龙潭厂8吋月产能规划第3季时增至30万片，另外，其建置中的郑州厂8吋产能，预计第3季试产。经济日报
4.8吋晶圆缺货明年纾解 台积电联电评等两样情；
欧系外资表示，8吋晶圆供不应求的状况预计在2019年纾解，二级晶圆代工厂明后年面临的挑战将更严峻，维持台积电“买进”评等，并重申联电、陆厂中芯“卖出”评等。
欧系外资出具研究报告表示，联电日前在股东会宣布计划调涨8吋晶圆价格，以反映成本增加，推估将挹注联电今年获利约5%到10%。
然而，欧系外资认为，联电、中芯等二级晶圆代工厂明后年将面临更多挑战，包括55奈米、40奈米及28奈米制程的平均售价和毛利率下滑，原因在于晶圆代工厂龙头台积电的55奈米、40奈米制程更具竞争力，加上二级晶圆代工厂的28奈米制程客户规模缩减和产品组合恶化恐侵蚀获利。
欧系外资预期，8吋晶圆供不应求的状况将在2019年纾解，原因是2019年、2020年将有更多指纹辨识感应器和电源管理晶片从8吋晶圆改采12吋晶圆，以获得更好的功耗及更小的晶片尺寸；若晶圆代工厂今年调涨8吋晶圆价格，等到明年8吋晶圆供给吃紧问题纾解后，将需要降价求售。
欧系外资认为，台积电先进制程拥有优势、议价能力强，2018年到2022年的每股盈余（EPS）年复合成长率上看12%，维持台积电“买进”评等及目标价新台币268元；反观二级晶圆代工厂的传统制程在长期将面临价格竞争加剧、产品组合缺乏差异化等挑战，重申联电“卖出”评等与目标价11.6元。经济日报
5.半导体设备 第3季上高峰；
中国大陆强势扶植半导体、光电产业，带动全球设备业近年荣景，从厂务为主的圣晖（5536）到晶圆传载方案的家登（3680），以及设备为主的京鼎（3413）一致看好今年营运，预估第3季将维持高档，甚至有机会持续成长。
根据SEMI（国际半导体产业协会）日前公布最新统计报告，2018年第1季全球半导体设备出货金额再创单季历史新高，达170亿美元，较2017年第4季所创下的高点还高出12%，显示今年半导体景气持续扩张。
而中国大陆为最主要成长市场，从去年以来热潮持续延烧，带动近年设备业荣景，专攻无尘室与机电业务的圣晖董事长梁进利指出，看好中国大陆高科技产业技术升级的大扩产热潮，设备工程景气能见度可看到2025年。
圣晖业绩逐步垫高，5月营收来到13亿元、年增34%，创下单月历史新高纪录。展望下半年，圣晖乐观预估，在中国科技大厂多项工程开始进行下，加上子公司朋亿（6613）订单也多于第3季发酵，预期为全年营运高峰，从全年来看，下半年可望优于上半年。
鸿家军旗下设备厂京鼎看准今年半导体市况正向发展，去年扩产的昆山厂，已经于2018上半年开始投产，预期效能将逐季显现。
京鼎董事长刘应光强调，受惠两岸半导体积极扩产，在设备及备品需求畅旺，今年营运仍有成长空间。
至于以晶圆传载设备为主的家登，预估6月营运向上，第2季营收将优于首季，获利也将转正。从全年来看，在光罩传载解决方案、晶圆传载解决方案同步成长下，半导体本业将稳健成长，全年营运可望呈现逐季走扬，显示第3季营运有望向上。经济日报
责任编辑：星野
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