联发科的逆袭
2021-02-05
14:00:44
来源: 半导体行业观察
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「2020年对联发科技是里程碑的一年,我们相信这只是成长轨迹的开始。」1月27日,联发科执行长蔡力行在法说会上,为该公司去年演出的惊奇逆转下了注脚。
这个手机芯片龙头去年不仅营收创新高、成为全球第三大IC设计公司,其净利逾400亿元,更较2019年大幅成长8成。近期并传出打入苹果供应链,为旗下品牌耳机供应芯片。
去年第3季,联发科成立23年来,第一次成为全球手机芯片市占率第一,超越稳居此王位多年的巨人高通(Qualcomm)。
怎么回事?它是如何成功复仇?这家过去被认为价格导向、C/P值取胜的公司,为什么能在5G时代,产品均价、毛利率、营收都大幅往上跳?
专注、想客户、灵活⋯,这些都是联发科在5G时代再度崛起的原因;但,采访过程中,一位联发科高阶主管说,这一切其实关乎「定位」。
看蔡明介如何从自问「想成为谁」,让自己蜕变产业重要的player,即使在黑暗时刻也没放弃?他怎么立志、取舍,从4G低谷带领1万7千人走出新局?
「现在是联发科最好的时刻。手机芯片,它站在有史以来最好的位置,」一位企业市值上兆的美国半导体公司高阶主管表示。
过去一年,联发科股价成长1.4倍,屡创新高,外资更纷纷调升目标价。其中里昂证券上看1330元,以2月2日收盘价为准,相当于还有逾4成涨幅。
董事长蔡明介跟蔡力行做了什么,能让这家过去被外界贴上「山寨」标签、价格导向的公司,开始能主张价值,取得高毛利?
这家台湾最大的IC设计公司以往擅长「快老二」策略,意指透过快速模仿领先者,用更短开发时间、更大量产规模或技术与服务创新,推出性价比更高的产品,晋升市场第二名。
从创业初期的光碟机到中国的白牌手机之战,它都靠此方程式致胜。但在4G时代它却因手机领域规格更迭太快而挫折连连!当客户群如小米、Oppo、Vivo开始想升级,不甘于只标榜性价比,这也逼得联发科必须从打价格战,认真往价值战迈进。
然而,想,不代表就做得到。「那时想扭转只能做性价比高的芯片路线,但技术力和准备不够,结果做出来不够看,还很耗电,」一位联发科中阶研发主管直言。
种种负面因素,让联发科在2016、17年陷入低谷。那两年,该公司毛利率仅35.6%,是创业来最低,营业利益率最低更仅剩4.1%。
当时市场一片看空,该公司股价甚至跌破200元,创金融海啸以后新低。
2016年股东会,蔡明介在最黑暗的时刻,喊出未来5年要投资两千亿元在5G跟AI等技术。这数字,是它当年税后净利逾8倍。
2017年11月,联发科对外证实「暂缓研发」4G高阶芯片,它们从前一年就开始把人力跟资源挪到5G相关技术,为了打3年后的这场仗,前述联发科研发主管表示:「该改变就改变,不要硬撑着,⋯这是取舍。」
该公司将全体员工1/8、约2千到3千名的员工,调整职务到5G相关部门。「我们被切过来切过去,换domain(领域)都有可能,」该位联发科研发主管表示。
5G有两种规格:一是较低阶,但较易从4G转换、市场将率先导入的「Sub-6」;另一则是能真正实践5G车联网、工业物联网等高阶应用,但难度较高、市场导入时程较晚的「毫米波(mmWave)」。
联发科自知资源有限,并研判多数国家,包括其智能手机芯片最重要的市场——中国大陆,5G初期都仅会支援Sub-6,因此「选择『优先发展』Sub-6的策略,专注发展一种规格,这样跟高通的距离就拉近了,」台大商学研究所特聘教授陈忠仁表示。
再来,就是执行力的问题!2017年,蔡明介邀请素以执行力著称的蔡力行出任共同执行长。蔡明介曾自述,蔡力行加入后,主要花精神调整技术、组织、产品,他和副董事长谢清江则负责盘点、整合集团内众多子公司⋯,甚至连内部的思维都在转弯。
一位联发科工程师说,以前,他们都拼效能;现在,还要开始想场景。
蔡明介在内部提出新高端(new premium)概念,主张未来工程师开发芯片时,好规格是根本,但要让用户与消费者有感,才算数!
2019年5月中美贸易战爆发,华为被美国制裁后,中国大陆手机品牌为分散芯片供应来源风险,从高通转单联发科。
根据调查,去年下半年联发科在中国市占率从17%攀升到31.7%。从价格走到价值,联发科花了好长时间跟代价,它能做到,是因在最艰难时没挑简单的事做,而是选择立了大志与长志。
任教于斯坦福大学的心理学博士麦高尼格(Kelly McGonigal)在其著作中表示,想达成伟大目标,第一步得自问:「想要成为谁?」
从自问「想要成为谁」,到对外大声说「想要成为谁」并不简单,2019年蔡力行对外沟通时,才开始说要让自己成为「技术领先者」。
为什么把志愿说出来这么重要?从心理学角度来看,「说出口」不仅是让自己正视这份承诺,也等于有其他双眼睛紧盯,你便会更积极思索各种达成的路径。
一个人的定位会被环境影响,但更多时候,是被自我的期许而决定。当每个人都认真拼搏时,你敢不敢立长志?讲出看似疯狂的目标,有时就会有不同的结局。
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责任编辑:Sophie