台积电和MTK八月营收创历史记录
2020-09-11
14:00:58
来源: 半导体行业观察
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半导体行业观察综合
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据工商时报报道，晶圆代工龙头台积电10日公告8月合并营收1,228.78亿元，创下单月营收历史新高，主要受惠于7纳米及5纳米产能利用率维持满载并出货畅旺。虽然台积电9月14日后无法再出货华为，但来自苹果、高通、超微等先进制程订单强劲，法人预期台积电9月营收可望维持成长动能，第三季营收将顺利创下新高纪录，且超越财测目标的机率大增。
台积电公告8月合并营收1,228.78亿元，与7月营收1,059.63亿元相较成长率达16.0％，与去年8月1,061.18亿元相较年成长率达15.8％，并创下单月营收历史新高。台积电累计前8个月合并营收8,501.37亿元，与去年同期相较成长30.7％。
台积电受惠于5G智能型手机、高效能运算（HPC）、物联网（IoT）等相关芯片强劲需求，5纳米及7纳米制程产能利用率维持满载，法人分析台积电8月营收创下历史新高原因，包括为华为海思赶工的7纳米及5纳米晶圆集中出货及为苹果代工的A14应用处理器出货放量。
台积电预期第三季新台币营收将介于3,304.0～3,392.5亿元之间，与上季相较成长6.3～9.2％，以7月及8月营收表现来看，9月营收只要超过1,105亿元，第三季营收表现就可望超标。而以台积电目前接单情况来看，第三季业绩超标的机率大增。
另外，5G基地台及智能型手机需求强劲，新冠肺炎疫情带动笔电及资料中心建置需求，包括联发科、高通、赛灵思、博通、辉达、超微等大客户先进制程晶圆进入出货旺季，虽然台积电9月14日后无法再出货予华为，原由华为海思预订的产能，已被其它客户抢下，台积电9月营收维持高档，订单能见度已看到第四季下旬。
设备业者指出，台积电第四季无法再替华为海思生产，但苹果对5纳米需求强劲，iPhone 12搭载的A14、Macbook及iPad搭载的A14X等处理器投片量大增，顺利填补5纳米产能空缺。
整体来看，台积电年底前7纳米及5纳米产能利用率将维持满载。市调机构IC Insights预期，台积电下半年5纳米贡献营收约35亿美元，亦即带来逾新台币1千亿元营收挹注。
工商时报进一步指出，受制于美方祭出禁令，华为、海思半导体第三季赶在禁令生效前向供应链抢拉货，台积电8月营收表现绝佳，大致不脱外资圈的沙盘推演，外资圈人士判断，机构法人接下来将把注意力摆在以下两个重点：
首先，少了海思半导体贡献，第四季起将影响台积电营收动能，其他客户递补上来的速度，是观察焦点。
摩根大通证券科技产业研究部门主管哈戈谷（Gokul Hariharan）力挺台积电，并指出，除了一些被华为影响的特定状况如：联发科5纳米制程订单递延、联咏OLED订单缩减外，并没有看到整体半导体产业链有任何库存调整迹象，短期需求相当健康。小摩估计，依靠苹果5纳米制程订单量产，以及超微（AMD）、Nvidia强劲动能，足可弥补失去华为的损失，将使台积电第四季营运与第三季持平。
其次，中美关系变化难测，尽管出货华为海思宽限期于9月中结束，然未来有没有可能浮现转圜余地，外资分析师直言「谁也说不准」，因此，更多机构法人选择做足避险，不考虑大量出脱台积电持股，是股价得以稳在高档整理的安定力量。
放眼后市，摩根大通最新发现，英特尔目正处在把5纳米制程CPU专案送交台积电制造的过程中，有可能在2022年上半年进入量产，这足足比市场预期提前了6～ 12个月。哈戈谷说明，虽然在眼前这个时间点上，尚不清楚英特尔与台积电是否针对5纳米与未来更先进制程，做出任何大规模产能协议，但可以肯定的是，双边合作可望提前落实，确实是振奋人心的第一步。
除了台积电，中国台湾联发科八月的业绩也创了历史新高。
工商时报指出 ，联发科8月合并营收月成长22.6％至327.16亿元，改写单月历史新高水准。法人指出，华为为了赶在美国扩大禁令生效之前，因此向联发科提前在8月扩大拉货，加上其他陆系品牌同步进入5G手机芯片拉货旺季，第三季合并营收将可望挑战高标水准。
华为禁令将于9月中旬正式生效，届时举凡台积电、联发科、美光及高通等各大半导体厂皆无法再度出货给华为，等同于华为旗下所有终端产品如基地台、智能手机、笔电等产品线都将全面断炊。
其中，联发科原先不在美国商务部于5月公告的华为禁令范围之内，不过美国官方于8月扩大禁令后也被列在禁止出口给华为的厂商之一，因此市场传出，华为随即开始向联发科扩大拉货需求，希望能将下半年出货的产品一口气拉足。
法人指出，华为在8月拉货力道几乎是能给多少就拉货多少的状况，因此带动联发科4G／5G手机芯片出货全力冲刺，另外加上陆系品牌针对主流价格带5G手机芯片拉货进入传统旺季，成为带动联发科8月合并营收暴冲至单月历史新高的主要原因。
联发科在近期举办的法说会上预估，第三季合并营收将可望达到825～879亿元、季增22～30％。累计7月及8月合并营收达594.09亿元，代表9月合并营收仅需要230.91～284.91亿元即可落到财测区间。法人预期，联发科在5G智能手机芯片出货步入旺季效应下，第三季合并营收有望挑战财测高标水准。
另外，联发科下半年将全面搭上特殊应用芯片（ASIC）、电源管理IC及WiFi 6等新兴商机，推动联发科成长型产品线缴出逐季成长的成绩单。其中，联发科的WiFi 6芯片组成功应用在路由器（Router）、智能电视等供应链，至于ASIC产品线则获得云端客户订单，将可望成为挹注业绩成长的新动能。
除此之外，联发科目前在台积电6纳米制程将可望有5G手机芯片、Chromebook处理器等产品线。5G手机芯片部分，将可望导入毫米波（mmWave）技术，搭上2021年的5G新商机。
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