砷化镓市场前景不明？
2020-03-02
14:00:24
来源: 半导体行业观察
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今年以来，疫情爆发，砷化镓族群如稳懋、宏捷科、全新产能皆在台湾，生产不受到影响，不过就需求面来说，台厂原本受惠中国品牌厂如华为去美化趋势的转单效益，目前因为疫情关系，中国供应链返工率以及疫情控制备受考验，可能影响5G基础建设进度，以及中国手机需求，进而使需求有递延可能。
不过供应链认为疫情对需求造成的冲击只是短期现象，下半年若疫情影响淡化，5G需求仍值得期待，因此稳懋、宏捷科的扩产计划目前也并没有停摆，新产能将陆续于第2季至下半年开出。
去年以来，由于中美贸易摩擦、科技战局势所带来的不明氛围，中国品牌厂绷紧神经、生怕发生断链危机，促使华为、包括VIVO、OPPO等厂商皆积极降低美国供应链，提高亚洲供应比重作为因应之道；
而前述中国品牌厂商，在射频元件方面，积极启动转单计划，由原本向美国IDM厂拿货，转而透过中国或台湾等亚洲IC设计公司、投片给产能规模充足的台系晶圆代工厂。
受惠亚洲PA订单需求佳，去年下半年以来，稳懋、宏捷科、全新单月营收分别都有连续创高、或是创多年来新高等表现，即便时序来到第1季传统淡季，订单需求仍维持相对高档，宏捷科1月营收2.70亿元，月增0.82%、年增137.96%，续创多年来单月新高，稳懋1月营收20.17亿元，虽较上月下滑11.97%、但年增60.47%，创历年同期新高，全新1月营收2.17亿元，小幅月减3.63%、年增幅达52.08%，电子业今年1月都面临农历年节较去年提前、工作天数减少因素，因此砷化镓三雄1月营收表现算是十分亮眼。
不过疫情在1月下旬爆发，由于全球手机生产约7成在中国，若疫情影响中国复工或返工情况，可能让RF元件备货需求递延，这使得砷化镓厂商对于后市能见度大为降低，出货表现要视疫情控制与否而定。
稳懋日前法说会预估今年第1季淡季营收估季减low-teens（季减11-13%），营收低于外资法人预估的季减5-10%。
稳懋指出，公司客户非常多，每个客户状况不尽相同，第1季展望已是确认所有客户情况后的预期；
第1季动能是以手机PA与3D感测产品（VCSEL）为主， WiFi以及基础建设应用产品则较弱。
针对疫情的影响，稳懋认为，第1季的订单已经接完了，影响有限，第2季的影响才会是观察重点、但目前还不明朗，还不能就此断定第2季一定会较前一季差，而是疫情影响程度比较会反映在第2季。
华为智能手机当中所需的RF元件，过往是由美系IDM大厂提供，不过2018年下半年以来中美关系紧张，华为为了降低手机元件断货风险，积极降低美系RF元件比例、转而提升旗下海思半导体供应比重，由于中国芯片设计厂，并不若美国以IDM整合模式形成具自足条件的体系，普遍缺乏产能，因此透过投片稳懋满足需求。
如今疫情爆发，市场认为，华为5G基站出货进度可能延后，以及中国智能手机需求也将受到影响，原本看好中国5G市场大幅成长的预期，将面临不确定性。
而稳懋透过海思供应华为手机RF芯片，也透过美系、欧系以及亚洲客户间接供应华为基站PA，华为在中美科技战持续背景下，手机以及基站业务更加倚重中国市场，而目前在疫情影响之下，中国市场不容乐观，也将削弱「受惠去美化效益」这样的命题威力。
宏捷科的WIFI6相关产品透过亚洲IC设计公司间接出货予陆系客户，原本预期今年WIFI6产品将大幅成长，如今受疫情影响，短期内客户虽未改变展望，但后续供应链及情势变化仍有待观察。
法人指出，宏捷科原本今年成长幅度最大的产品线依序为WIFI6、4G PA、VCSEL、5G PA，肺炎疫情爆发后，除了WIFI6产品需观察供应链后续变化之外，由于5G基础建设进度可能递延，使5G手机出货量下修，进而使5G PA对宏捷科今年的贡献度有所降低。
全新为磊晶厂，是稳懋以及宏捷科的上游，在稳懋、宏捷科能见度不明之下，全新对于后市展望暂时保守看待。
近日外媒报导指出，美国将商讨是否对华为实施新禁令（最新消息：
讨论已经延后到3月11），提案限制制造商若要使用美国半导体设备为华为生产芯片，必须先向美国申请许可。
市场认为，此案若通过，台积电等主要晶圆代工厂供应华为芯片难度提高，将影响华为手机新品推出时程，以及手机销售表现。
供应链指出，华为手机最新处理器芯片仰赖台积电生产，RF芯片透过旗下海思设计、找台厂代工，若华为取得处理器芯片遭遇困难，一个环节卡住，都会影响滑为手机后续销售计划以及出货，整个供应链都会受到影响。
目前美方针对华为的新禁令实施与否还不知晓，影响暂难评估，若就目前的肺炎疫情，供应链则指出，中国在疫情控制之后，仍会大力发展进度落后的5G基础建设，认为疫情造成的需求减弱现象是短期的，预期第2季之后需求还是会回复。
今年砷化镓产业重点还是在5G基站持续建置、5G手机渗透率提升、安卓手机搭载ToF（飞时测距）相机渗透率提升、WIFI6需求成长等。
稳懋指出，稳懋5G手机PA去年占整体手机PA约1成、去年第4季单季则达2成，预计今年5G手机市场渗透率达15-20%、2021年将达30%，由于5G手机会比4G增加更多频段，每一个频段都需要两颗PA，若再搭配MIMO（多重输入多重输出）技术，需要更多PA，随着5G渗透率提升，5G PA对稳懋的贡献也会逐步提升。
稳懋并没有因为肺炎疫情而调整扩产计划，今年扩厂计划如期进行，新增单月5000片产能预计在第2季末起逐步开出。
宏捷科同样持续进行扩产计划，旧厂持续去瓶颈，预计今年第2季单月产能由1万片增至1.2万片，新厂（二厂）预计今年9-10月投产。
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