惨！苹果供应商Lumentum股价大跌32%

由于「最大客户之一要求大幅降低先前订单的出货量」的影响，苹果最大3D感测供应商Lumentum周一(13日)下修下季财测，该公司股价应声惨遭血洗。

Lumentum 总裁兼执行长Alan Lowe 在一份声明中表示：「我们最近收到了3D 感测的雷射二极体最大客户之一的要求，将大幅缩减下季原定的出货量。」Lumentum 并未明确指出砍单客户的名称，但外界普遍认为指的就是苹果。

2019会计年度第二季财测不利拖累，Lumentum盘中股价暴跌近30%，连带影响苹果( AAPL-US )股价下挫4.7%。

第二季营收调整为3.35亿美元至3.55亿美元，而先前预估营收为4.05亿美元至4.3亿美元，调整后每股纯益下修为1.15 美元至1.34 美元，而先前预估为1.60 美元至1.75 美元。

外媒引述分析师指出：「这项消息可能说明苹果减少1800 万至2000 万部iPhone 销量。另一种情况是，苹果可能只是在Lumentum 那里囤积过多的库存(尽管这仍意味销售疲软)。」

Lumentum、Finisar和II-VI)为苹果3D感测器设备的供应商。苹果在其iPhone中使用3D感测器来支持人脸解锁萤幕。Lumentum主要供应iPhone人脸辨识功能所使用的3D感测模组供应面射型雷射二极体(VCSEL)。

3D 感测市场变化

一些分析师预测苹果iPhone XR 的订单弱于预期之后，Lumentum 大幅下调下季财测。除此之外，一些分析师认为，苹果供应商Lumentum、Finisar 和II-VI 之间的市占可能会发生连带变化。

Needham 分析师Alex Henderson 在一份报告中表示：「假设Finisar 占整个3D 感测市场约20%，II-VI 占10%，Lumentum 占3D 感测的70%，由于整个市场需求可能大约减少33% ，我们认为Lumentum 首当其冲损失惨重。」

上周，光学厂II-VI以32亿美元的现金和股票交易收购Finisar。Lumentum消息传出后，II-VI也应声下跌逾13%，分析师认为在Lumentum下修下季财测后，投资者可能不确定II-VI股价是否有上涨空间。

不止Lumentum，苹概股芯片股一片惨淡

由于众多分析与调查传出苹果新机销售不利、苹果供应商Lumentum 和Japan Display (日本显示器) 调降下季财测、调降评等影响，周一(12 日) 苹果骨牌效应，拖累苹概股暴跌，Nvidia 与AMD 等芯片股亦走跌，加上债市休市导致股市上行缺乏催化剂，美股跌势加剧。

多家调查与分析报告传出苹果新品iPhone XR 销售不佳。上周五(9 日) 根据电信业者调查，美国券商KeyBanc Capital Markets 分析师John Vinh 表示：「由于销售疲软，iPhone XR 库存在店内堆积如山，销售令人沮丧。」最强苹果分析师郭明錤更在周一(12) 重砍iPhone XR 出货量。

苹果供应商Lumentum 和Japan Display (日本显示器) 随后调降下季财测，花旗也传出降评消息，各种利空消息引动苹果骨牌效应。

苹果供应商Lumentum股价应声惨遭血洗近32%，II-VI ( IIVI-US )与Finisar ( FNSR-US )亦纷纷走跌，跌幅各超过12%与4%。台积电ADR也随之走跌近3%。

花旗分析师Atif Malik将射频元件厂Skyworks ( SWKS-US )股票评级从「买入」(Buy)下调至「中性」(Neutral)，理由是苹果的iPhone XR前景弱于预期和中国手机需求疲软，并将Skyworks的目标股价从116 美元下调至85 美元。

虽然花旗预计Skyworks在未来12个月内表现较差，但Malik表示，该公司预计5G将创造新应用发展，并在2020年成为有意义的催化剂，额外增加700万美元至800万美元至目前1500万美元的4G市场中。

基于市场多重压缩，Malik 亦调降Nvidia 目标价格，尽管他维持该公司买入评级。Malik 认为Nvidia 的游戏需求与Intel 对9 月季度PC 游戏需求预期相符，但被挖矿芯片降温所消弭。

去年炙手可热的芯片股因股价报酬率达到2至3位数而大受欢迎，然而今年芯片股跌入修正区，iShares PHLX Semiconductor ETF自3月达到52周高点下跌超过16%。Nvidia ( NVDA-US )与AMD ( AMD-US )周一股价双双大跌超过7%。