光器件巨头合并！II-VI以32亿美元收购Finisar

美国时间11月8日，大洋彼岸传来震荡消息！两家光电子器件巨头——工程材料和光电元件的全球领导者II-VI公司和光通信的全球技术领导者Finisar公司，宣布双方已达成最终的合并协议，II-VI公司将以现金和股票交易收购Finisar，股权价值约为32亿美元。

根据两家公司董事会一致批准的合并协议条款，Finisar的股东将按比例收取每股15.60美元的现金和0.2218倍的II-VI公司普通股，根据2018年11月8日II-VI普通股46.88美元的收盘价计算，每股价格为10.40美元。交易价格为每股26.00美元，或约32亿美元的股权价值，对Finisar的收盘价溢价37.7％ 。根据2018年11月8日的价格，Finisar股东将拥有合并后公司约31％的股份。

II-VI和Finisar的结合将两个具有极高互补能力和创新实力的行业领导者联合起来，创造一个强大的行业领先的光电子和化合物半导体巨头，将更好地服务快速增长中的通信、消费电子、国防、工业加工激光器、汽车半导体设备和生命科学。若完成交易，II-VI和Finisar将在全球70个地点雇用超过24,000名员工。

“激光和其他工程材料的创新使用推动的颠覆性大趋势为我们两家公司带来了巨大的增长机会，”II-VI公司总裁兼首席执行官Vincent D. Mattera博士说。“在通信、材料加工消费电子和汽车领域，公司与Finisar的结合将使我们能够充分发挥InP、GaAs、SiC、GaN、SiP和金刚石的完整技术和知识专利，缩短产品上市时间，大规模降低成本。 我们相信，我们将更好地实行战略定位，在5G、3D传感、云计算、电动和自动驾驶汽车以及先进微电子制造等新兴市场中发挥强有力的领导作用。“

Mattera博士继续说道，“我们长期以来一直钦佩Finisar公司，并对其创始人及其才华横溢的全球团队给予了极大的关注。我们公司长期致力于创新，打造突破性解决方案，提升客户高质量产品的竞争力，我们期待并欢迎Finisar加入II-VI家族，这将进一步加强我们在行业中的竞争地位“。

Finisar首席执行官Michael Hurlston表示：“我们最先进的技术平台，深厚的客户关系，优质的资产和惊人的人才相结合，将增强我们打开市场窗口的能力，要知道这些窗口不会长时间保持开放，而合并将加速我们的整体成长，更好地发挥Finisar在30年历史中独特技术，深厚的产品制造专业知识。”

Hurlston先生补充说：“我们非常高兴能将Finisar与II-VI结合在一起，在我们所服务的各类市场中共同建立光电子和化合物半导体领域的领导者。我们相信合并后公司的增长潜力巨大，我们相信，在交易完成后，我们各自的股东将能够享有巨大的价值创造潜力。“

令人信服的战略理由

作为一家合并后的公司，II-VI和Finisar将继续利用其顶尖创新和复杂技术的商业化，通过垂直整合和制造规模实现价值的最大化。两家公司在创新和制造方面的核心竞争力将在价值链的各个层面相互补充，包括以下战略领域：

光通信领域的更大优势：合并后的公司将提供全系列和可扩展的高性能数据通信收发器供应，基于相干传输技术的产品和基于30多年行业领导地位的ROADM解决方案。它将产品推向下一代海底，长途和城域网，超大规模数据中心和5G光纤基础设施。

引人注目的3D传感平台和LiDAR：基于GaAs和InP化合物半导体激光器设计平台的光电子技术领先地位，以及世界上最大的6英寸垂直集成外延生长和器件制造平台之一，将加快产品上市速度获得3D感应和激光雷达的更多机会。

整体能力打开更广泛的市场：广泛的差异化工程材料组合，包括GaAs，InP，SiC，GaN和金刚石，以及关键的光电，光学和集成电路器件设计专业知识和相关知识产权，将使用于下一代无线和军事应用的射频设备市场，以及电动汽车和绿色能源的电力电子设备。

通过垂直整合实现价值创造最大化：从工程材料到高附加值解决方案（由差异化组件实现）的核心技术的深度垂直整合将为合并后的公司提供坚实的基础，以便在制造整体市场更具竞争力。

推动财务业绩增强

除了引人注目的战略利益外，II-VI和Finisar的结合将： 加速收入增长：在备考基础上，合并后的公司年收入约为25亿美元。人才，技术和制造业的广泛基础预计将增强更好地应对近中期机会和加速收入增长的能力。

提供显着的协同潜力：合并后的公司预计将在收盘后的36个月内实现1.5亿美元的运行成本协同效应。预计将通过采购节约，材料和组件的内部供应，有效的研发，整合重叠成本以及销售和营销效率来实现协同效应。

增强盈利增长：该交易预计将使非GAAP每股收益在收盘后的第一个全年约10％增加，并超过此后的两倍。

交易明细

II-VI计划通过合并后公司资产负债表上的现金和20亿美元的融资债务融资为现金对价提供资金。该交易预计将在2019年中期结束，但须经各公司股东批准，反托拉斯监管部门批准及其他惯例成交条件。

管理层和董事会

交易完成后，Mattera博士将继续担任合并后公司的总裁兼首席执行官。此外，在交易完成后，三名Finisar董事会成员将被任命为II-VI董事会成员，该委员会将扩大至11 名董事。

顾问

BofA Merrill Lynch担任II-VI，K＆L Gates LLP和Sherrard，德国和Kelly，P.C。的独家财务顾问。担任II-VI的法律顾问。巴克莱担任Finisar的独家财务顾问，O'Melveny＆Myers LLP担任Finisar的法律顾问。

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