【增长】2018年第二季度硅片出货量季度环比增长；
2018-07-31
14:00:32
来源: 老杳吧
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1.汽车将是电子零部件的下一个增长点，这些厂商已经受惠；
2.2018年第二季度硅片出货量季度环比增长 - 创历史新高；
3.SK海力士新建5.3万平方米内存工厂：投资215亿元；
4.郭明錤戳痛点？MLCC到2020年仍会缺货 但存三大变数；
5.美关税…苹果链“最大风险” 恐冲击台湾代工厂；
6.受惠于平均销售单价大幅提升，2017年模组厂年营收暴增69%；
1.汽车将是电子零部件的下一个增长点，这些厂商已经受惠；
其他媒体消息（文/AKi），据日经新闻27日报导，以苹果iPhone为主的智能手机用电子零件需求虽然低迷，不过因汽车电子需求急增、填补了智能手机缺口，带动上一季度(2018年4-6月)日本6大电子零件厂(村田制作所、TDK、京瓷、日本电产、Alps Electric和日东电工)订单额较去年同期大增13%至约1.54万亿日元，且连续第7季度呈现增长，订单额创历年同期历史新高纪录。
电子零部件需求激增
据报导，2018年7-9月以后，由于将有新智能手机问世，或提振零件需求，加上来自汽车电子的需求，因此预估日本电子零件厂订单额有望创下历史新高纪录，不过美中贸易摩擦为其前景增添不明感。
要知道，1台智能手机最高将使用1000颗MLCC，而1台汽车最高将搭载1万颗、是智能手机的10倍。可以想见汽车市场对于MLCC有多大。
受此影响，上季度村田制作所订单额大增约15%，TDK受惠汽车电子需求强劲、订单额大增约3成，京瓷也大增26%。
关于MLCC的供需状况，SMBC日兴证券分析师桂龙辅指出，“可以说是呈现前所未见的紧绷感。”原先电子机器厂商是想买就可立即买到MLCC、不过现在必须等上半年。
部分分析师指出，智能手机销售疲弱、可能已让MLCC需求触顶。美中贸易摩擦，恐导致全球经济减速、搭载MLCC的中国制造的电子产品对美的出口或减少。不过分析师们认为，即便在此种情况下，MLCC在今后1年将持续呈现供应不足(缺货)情况。
汽车应用推动效应明显
随着新能源汽车和自动驾驶的快速发展，对汽车电子的需求不断加大，作为整车技术创新的关键着力点，汽车电子在近两年迎来了快速增长。
相关统计数据显示，2017 年全球汽车电子规模为 2,300 亿美元，预计 2018 年将达到 2,500 亿美元，同比增长 8.7%，而未来两年这一市场增幅仍将继续扩大，分别达到14.8%和 16.1%，远超全球水平。
除了此前提到了的村田之外，Alps Electric近日发布的新闻稿也显示了当前电子零部件的火热市况。
Alps Electric 27日表示，因电子零件事业(包含民生及其他市场部门及车用部门)销售优于预期，故今年度(2018年4月-2019年3月)合并营收目标自原先预估的8745亿日元上调至8790亿日元(将年增2.4%)。今年度电子零件事业营收目标自原先预估的5060亿日元上调至5105亿日元(将年减0.7%)。
值得注意的是，上季度Alps民生及其他市场部门营收下滑10%至407亿日元、汽车电子部门营收成长6%至706亿日圆。虽然这一季度民生及其他市场部门营收有所回升，但是从整体情况来看，都不及汽车市场的稳定增长。
事实上，随着汽车市场对于高精尖的需求越来越大，车用半导体的使用范围也变得愈加广泛，特别是车用信息娱乐系统由于零件繁多，需求尤其巨大。
三菱UFJ摩根士丹利证券的高级分析师内野晃彦表示，伴随自动驾驶、汽车、电动化等技术的普及，今后车载用途的电子零部件数量每年将增加10~20%。
我们有理由相信，作为智能手机之后的下一个增长点，汽车市场对电子零部件的需求激增将会带动一波增长浪潮。从目前的情况来看，日本厂商已经尝到了甜头！
2.2018年第二季度硅片出货量季度环比增长 - 创历史新高；
根据SEMI SMG(Silicon Manufacturers Group)季度分析数据，全球硅片面积出货量在2018年第二季度达到31.6亿平方英寸，从上一季度的30.84亿平方英寸增长2.5％，比2017年第二季度出货量高出6.1％
“第二季度通常会比第一季度增加，” SEMI SMG主席, ShinItsu Handotai America公司产品开发和应用工程总监Neil Weaver表示，“本季度也不例外。持续稳固的需求推动创纪录的晶圆出货量。“
Silicon* Area Shipment Trends
3.SK海力士新建5.3万平方米内存工厂：投资215亿元；
SK海力士今天宣布，将在总部京畿道利川市新建一座半导体工厂，满足内存芯片市场越发旺盛的需求。新工厂总面积5.3万平方米，预计2018年底开工建设，计划2020年10月份完工，总投资额达3.4万亿韩元(约合人民币215亿元)。
该工厂将主要生产内存芯片，但具体产能分配将根据未来市场状况、技术发展程度来决定。
除了建设新厂，SK海力士还将持续提升利川市M14工厂(2015年建成)的产能，加快建设韩国青州市新工厂，并扩大中国无锡工厂的无尘室面积，预计今年下半年完成。这些都是为了适应庞大的内存市场。
2012年韩国第三大财阀SK集团入主以来，SK海力士得到了强有力的投资支持，这也是继利川市M14、青州市新工厂之后的第三座新厂。
等到新厂全部建设完毕、设备安装到位，总投资额将超过46万亿韩元(约合人民币2800亿元)。
4.郭明錤戳痛点？MLCC到2020年仍会缺货 但存三大变数；
被动元件族群出现杂音？台股股后、被动元件龙头国巨（2327）今开低走低，盘中不但跌破900元关，也落至跌停板，华新科（2492）、奇力新（2456）同样出现重挫跌停走势，族群卖压不轻。
被喻为“地表最强的苹果分析师”的郭明錤，首次对被动元件MLCC产业提出看法，重磅出击，一举点燃市场敏感神经。郭明錤日前在一场专题演讲中，首度发表对MLCC产业的看法。他预期，MLCC到2020年仍会缺货，但投资人要留心三大变数，分别是“MLCC产能增加”、“品牌厂商调整供应商比重”、“股价齐涨趋势改变”。
郭提出的主要论点为：
一、明年下半年各被动元件厂商的产能将会提升，对于MLCC市场供需势必会产生影响，进而对投资人情绪也会有所牵动。如果届时相对没有这么紧缺，投资人将会调整持股水位。
二、许多品牌、代工厂商去年错看了MLCC的形势，他们本来以为，MLCC缺货只有一、二个季度，没想到维持了一、两年，许多品牌客户研判，这一波MLCC会缺货到2020年，因此，开始设法降低某些供应商的比重，预期大陆的厂商在消费电子类会相对受惠。
三、过去这一、两年，当MLCC反应涨价题材，股价往往也同步向上，只是涨多涨少的问题。但接下来一年之内，预期MLCC涨价再度启动时，日、韩、台等被动元件大厂股价将不会再呈现齐涨，而是各涨各自的。
专家意见分歧
不过，与郭持相反论点的投资专家今也纷纷跳出来驳斥。统一投顾董事长黎方国指出，对被动元件产业后市看法乐观，业者7月营收及半年报的数字预测将十分亮眼，业界第2季获利平均，将会是去年同期的三倍，后市并不看淡。
聚阳投顾投资长郭哲荣则认为，被动元件供不应求的现况，是否能因明年下半年新产能开出，而获得缓解，目前还难以论定，且在高阶车用、5G的应用上，被动元件用量越来越多，市场需求带动的供给紧缺，预期仍会持续一段长时间。经济日报
5.美关税…苹果链“最大风险” 恐冲击台湾代工厂；
苹果公司本周公布上季财报，分析师警告，苹果成长最快的Apple Watch、AirPods耳机及HomePod智能音箱等其他部门产品，都被列入美国总统川普对中国大陆提出的2000亿美元关税清单中，可能被课征百分之十的关税，面临售价上涨或获利受损的风险；台湾主力代工厂广达与英业达恐受冲击。
摩根士丹利的报告指出，美、中贸易紧张持续升高，是苹果股价在九月推出新iPhone前的“最大风险”。除了苹果，还包括亚马逊的Echo智能型音响，Google的Home and Sonos家庭智能音响系统，以及Fitbit智能表等，都在关税清单上。川普政府在七月初公布价值两千亿美元的课税产品清单，待两个月的审议期后生效，八月廿至廿三日将召开公听会。
英业达昨天表示，目前经过检查，美国海关还没有正式公布产品料号课税项目，不确定新一波名单是否涵盖外电所报导的产品。英业达的客户也反映，目前未有正式公告，会持续观察。
广达说，不评论客户与单一产品。代工大厂私下表示，公司必须先确认，Apple Watch的料号，与美国政府要课征关税清单上的料号是一模一样，才会被课征关税，目前比对之下，没有看到这样的情况。
美国消费电子协会（ＣＴＡ）国际贸易副总裁Sage Chandler表示，白宫最新提出的关税，涵盖了“接收、对话、传输或重制声音、影像等数据的机械”这个类别，从闸道器、数据机到蓝牙装置全都难逃法网。换言之，所有能让用户存取网路，并互动的产品，都会受到关税威胁。
路透曾报导，Apple Watch、Fitbit手环、Sonos Inc.推出的无线喇叭等小型３Ｃ产品，都被美国海关及边境保卫局纳入资料传输机械这个子目录，而该项目录也在川普最新释出的关税清单中。
科技业者还来得及进行游说，要求政府将这些产品排除在关税名单之外，或者将产品改列在其他未入榜的项目，例如将智能表改列入一般手表。
由于iPhone销售额成长减缓，使配件成为苹果营收成长的重要来源。分析师预估，苹果上季共销售350万只智能表，比去年同期成长30%，逾半数在北美市场卖出；上季其他产品部门营收预估将年增38%，达38亿美元，比iPhone的17%成长率高出甚多。若因开征关税而调涨售价，将打击需求及营收。经济日报
6.受惠于平均销售单价大幅提升，2017年模组厂年营收暴增69%；
TrendForce记忆储存研究(DRAMeXchange)最新全球存储器模组厂排名调查显示，由于2017年DRAM的平均销售单价较2016年大涨近五成，尽管现货市场占总DRAM产值比例持续缩小，2017年全球DRAM模组市场总销售金额仍达到117亿美元，年增高达69%。
在先进制程转进不易、寡占竞争态势，以及没有新增产能等因素影响下，2017年DRAM各产品线的价格涨幅都相当可观，其中又以价格领先指标的标准型存储器最明显。虽然现货市场的规模持续缩小，但由于该领域对价格波动的敏感度最高，在DRAM呈现供不应求的市况时，现货市场的波动远大于合约市场，以2017年来说，现货价格全年涨幅达到六成以上，大幅贡献各模组厂的全年营收。
DRAMeXchange统计，2017年全球前五大存储器模组厂已占整体销售额85%，前十名囊括全球模组市场中93%的营业额，大者恒大已是模组厂的趋势。
金士顿2017年蝉联全球存储器模组厂的龙头宝座，在DRAM量价齐扬的带动下，金士顿的DRAM营收年成长近6成，带动营收规模再创历史新高。然而，相比其他中小型模组厂，金士顿的成长力道相对较缓，除了因为基期已高，金士顿的产品多为DDR3，受惠报价上涨的程度比主流DDR4小。尽管如此，金士顿仍稳居DRAM模组厂第一名的位置。
威刚(3260)持续展现灵活的销售能力，在2017年DRAM供货非常吃紧的态势下，受惠于高水位低价库存贡献，年营收暴增146%，超越原先市占第二的美系Smart Modular Technologies以及第三的Ramaxel，成为仅次金士顿的第二大模组厂。
观察其他台厂表现，DRAMeXchange指出，2017年模组营收排名第七(2016年为第六)的创见(2451)，由于该公司正处于转型阶段，拟由波动性较大、风险较高的现货领域转向较稳定的工控领域，因此与其他模组厂相比，近三年的DRAM业务营收年成长相对保守。但由于工控领域的市况稳定，并且在产品导入后，毛利高过原先的现货业务，因此该公司的获利能力持续提升。
2017年位居第八(2016年为第九)的宇瞻(8271)，虽然采购策略一向较为保守，因此受到低价库存的挹注较小，但该公司多年来也持续专注于工控领域，各产品线都积极导入，也同时布局于工业物联网与电竞相关市场，获利体质稳健，受到存储器产业可能的波动风险也逐年降低。
2017年排名第九的十铨(4967)，展现出模组厂持续差异化的强烈企图。DRAMeXchange指出，历经多年的耕耘后，在电竞领域持续推出市场评价甚高的相关产品，其中电竞存储器模组超频速度已来到4500Mhz，为业界顶尖。电竞存储器模组的营收比重占其DRAM营收五成以上，高于一般模组厂甚多，带动2017年DRAM年营收呈现近一倍的成长。
责任编辑：Sophie
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