【涨价】高端SoC测试产能大缺、价格喊涨1成
2018-07-23
14:00:30
来源: 老杳吧
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1.高端SoC测试产能大缺、价格喊涨1成；
2.3D感测2023年产值扩张至185亿美元；
3.骁龙720首次浮现：高通也有NPU AI单元？；
4.英特尔创立50周年大事记：曾与iPhone擦肩而过；
5.舜宇盈利具上调空间
1.高端SoC测试产能大缺、价格喊涨1成；
据台湾工商时报消息，受到零组件供货吃紧冲击，包括爱德万、泰瑞达的高端系统单芯片测试机台交期大幅拉长到近6个月时间，导致高端SoC测试产能在第三季出现供不应求，每小时测试价格（hourly rate）已喊涨约1成幅度。
下半年进入智能手机芯片备货旺季，今年不仅苹果iPhone首度采用台积电7nm制程量产A12应用处理器，高通及联发科的手机芯片也导入12╱10nm进入量产。
再者，人工智能及高效能运算（HPC）市场高速成长，物联网及汽车电子应用推陈出新，也带动16╱14nm及更先进制程芯片大量完成设计定案，并将在下半年进入量产。
采用先进制程芯片放量，但相对应用的测试产能大缺消息。 事实上，包括日月光投控、京元电、硅格、欣铨、台星科等测试业者今年资本支出持续提升，但主要测试设备供货商如爱德万、泰瑞达等，则因为支持先进制程的高端测试机台因部份零组件供货吃紧，导致测试设备交期持续拉长， 上半年高端测试机台交期约4个月，下半年已拉长到6个月。
高端测试设备交期拉长到6个月，意味着测试厂目前新释出的采购订单，年底前都很难拿到设备，加上设备装机到量产需要3∼6个月时间，等于是未来1年当中，高端测试产能都将呈现供不应求情况。
由于台积电、日月光投控、京元电等掌握的庞大高端测试产能，已被苹果、英特尔、NVIDIA、高通、联发科、海思等厂商抢光，产能仍是供不应求，相关厂商已向外寻求新的测试产能支持，其余测试厂近期都接获大量急单或短单， 产能利用率在7月急速拉升，第三季将全线满载运作。
测试厂商表示，过去测试产能供不应求时，芯片测试会缩减测试时间因应，但下半年新芯片均采先进制程量产，为了确保运算效能及芯片良率，测试时间不减反增。 例如，12nm手机芯片测试时间就比16nm拉长近5成，至于7nm芯片测试时间也比10nm拉长快1倍。 在此一情况下，高端测试产能下半年都将供不应求，每小时测试价格调涨机率大增。
下半年进入智能手机芯片备货旺季，今年不仅苹果iPhone首度采用台积电7nm制程量产A12应用处理器，高通及联发科的手机芯片也导入12╱10nm进入量产。
再者，人工智能及高效能运算（HPC）市场高速成长，物联网及汽车电子应用推陈出新，也带动16╱14nm及更先进制程芯片大量完成设计定案，并将在下半年进入量产。
采用先进制程芯片放量，但相对应用的测试产能大缺消息。 事实上，包括日月光投控、京元电、硅格、欣铨、台星科等测试业者今年资本支出持续提升，但主要测试设备供货商如爱德万、泰瑞达等，则因为支持先进制程的高端测试机台因部份零组件供货吃紧，导致测试设备交期持续拉长， 上半年高端测试机台交期约4个月，下半年已拉长到6个月。
高端测试设备交期拉长到6个月，意味着测试厂目前新释出的采购订单，年底前都很难拿到设备，加上设备装机到量产需要3∼6个月时间，等于是未来1年当中，高端测试产能都将呈现供不应求情况。
由于台积电、日月光投控、京元电等掌握的庞大高端测试产能，已被苹果、英特尔、NVIDIA、高通、联发科、海思等厂商抢光，产能仍是供不应求，相关厂商已向外寻求新的测试产能支持，其余测试厂近期都接获大量急单或短单， 产能利用率在7月急速拉升，第三季将全线满载运作。
测试厂商表示，过去测试产能供不应求时，芯片测试会缩减测试时间因应，但下半年新芯片均采先进制程量产，为了确保运算效能及芯片良率，测试时间不减反增。 例如，12nm手机芯片测试时间就比16nm拉长近5成，至于7nm芯片测试时间也比10nm拉长快1倍。 在此一情况下，高端测试产能下半年都将供不应求，每小时测试价格调涨机率大增。
2.3D感测2023年产值扩张至185亿美元；
随着2017年9月iPhone X的推出，Apple为消费者的3D感测技术和使用带动新趋势。 根据市调机构Yole Développement研究指出，全球3D影像与感测市场预计将从2017年的21亿美元扩大到2023年的185亿美元，年复合成长率达44%。 包括全局快门影像传感器、VCSEL、射出成型和玻璃光学、绕射光学组件(DOE)和半导体封装供货商都可望受益。
在消费性市场，智能手机制造商正在迅速修改他们的3D感测发展策略。 不过有碍于目前供应链部分关键组件还掌握在特定厂商手上，一旦Android智能手机的替代供应链到位，搭载率将加速并从2018年的13.5%增加到2023年的55%。 此外，3D感测也开始延伸到其他消费设备和汽车领域应用，高阶市场如医疗、工业和科学也将加速采用。新电子
3.骁龙720首次浮现：高通也有NPU AI单元？；
今年5月底，高通发布了全新的骁龙700系列首款型号骁龙710，定位介于旗舰骁龙800和主流骁龙600之间，借鉴了前者的不少高级特性，成本上又得到了很好的控制，非常适合中高端机型。现在刚刚过去不到两个月，骁龙720的名字又出现了！
目前还没有骁龙720的具体规格资料，只知道它是骁龙710的加强版，据说重点会加入NPU神经网络计算单元(类似华为麒麟970)，专用于AI加速。
有趣的是，早先关于骁龙710的曝料中还提到过骁龙730，声称它会采用三星8nm LPP工艺制造(10nm的升级版)，集成两个Kryo 4xx 2.3GHz、六个Kryo 4xx 1.8GHz CPU核心，并特别配备NPU 120单元！
考虑到同时曝光的骁龙710规格和官方最终公布的相当接近，看起来这个骁龙720、NPU乃至是骁龙730还是很有希望的。
最后一点，消息称目前至少有三家手机厂商在开发骁龙720机型，其中三星预计会拿下首发，而且是全新的Galaxy系列机型。
快科技
4.英特尔创立50周年大事记：曾与iPhone擦肩而过；
7月22日消息，国外媒体IBTimes撰文回顾了英特尔创立至今50年的重要历程，文中谈到了在前CEO安迪·格罗夫领导下英特尔的成功转型、《摩尔定律》的巨大影响、与iPhone擦肩而过的重大失误以及当前英特尔对无人车技术的豪赌。
“我比安迪·格罗夫（Andy Grove）高30公分。但每当和他在一起时，我都觉得他是个巨人。”
英特尔前CEO安迪·格罗夫于2017年去世。这是当时克莱顿·克里斯滕森（Clayton Christensen）对他的描述。克里斯滕森是创造了“颠覆性技术”一词的畅销书作者、哈佛商学院教授。他表示，他最怀念格罗夫的地方是，他能够理解复杂组织的运作方式，并深谙如何让英特尔从中受益。
英特尔成立于1968年7月18日。正是格罗夫的这种能力让他在20世纪80年代成功地转变了公司的发展方向。英特尔的业务从大型计算机的存储芯片转向了微处理器。
英特尔一直占据着这一行业的主导地位，如今已过了半个世纪，世界上仍没有公司能够超越英特尔生产出更好、更快的微处理器。这是一个创造奇迹的行业，而英特尔处于这个行业的顶峰。人们往往认为认为创新具有不确定性，特别是在创新十分依赖科学家推动的行业中。然而，英特尔的发展却一点也不含糊，它像钟表一样持续推出处理器的更新。
1965年，当时还未成为英特尔联合创始人的戈登·摩尔（Gordon Moore）对计算性能的指数式增长做出了大胆的预测：蚀刻到计算机微处理器上的微芯片晶体管的数量将每两年翻一番，计算性能也将随之提升。此后，英特尔让这个似乎不太可能的预测成为现实，使摩尔定律延续了数十年。
摩尔定律究竟产生了怎样巨大的影响？如今一部iPhone的计算性能比1969年NASA阿波罗登月任务的整艘太空船要高许多倍。如果没有摩尔定律，谷歌、Facebook、Uber和Airbnb或许就不会存在，硅谷可能只是个普通的地方。
重大失误：与iPhone擦肩而过
2005年英特尔赢得苹果的Mac业务之后，史蒂夫·乔布斯很快提出让英特尔为苹果智能手机设计一款芯片。英特尔当然希望主导这个新兴领域，但乔布斯的报价低于预测成本，而且当时英特尔误判了iPhone市场的规模，因此并未接受乔布斯的报价。
苹果别无选择，只能通过ARM公司的授权技术来打造自主芯片组。谷歌在不久以后推出了免费操作系统Android，而三星、华为和HTC都采用了这一系统。高通、英伟达和德州仪器都获得ARM的授权技术，成为手机制造商在节能低成本计算设备上的首选供应商。
这些来自美国的竞争对手拥有各自的所长。高通专注于手机，英伟达专注于视频游戏显卡。它们都将生产外包给亚洲的第三方制造商。但英特尔微处理器的售价约为100美元，而基于ARM的芯片售价约为10美元，有些芯片甚至还不到1美元。这就是全球逾95%的智能手机均采用ARM芯片的原因。
换言之，在智能手机上，英特尔竞争不过那些资源比它少得多的对手。格罗夫曾邀请克里斯滕森前往加州圣克拉拉的英特尔总部解释他的颠覆理论。回想起来，这件事仿佛是莫大的讽刺。格罗夫后来把这次会面归功为英特尔决定在1998年推出赛扬芯片的主要原因。赛扬是一款针对低端个人电脑的廉价产品，推出后在一年内占据了35%的市场份额。
新一波淘金热
目前的最大问题是，在无人驾驶汽车上，英特尔是否正重蹈过去在iPhone上犯的错误。去年3月，它以153亿美元收购了以色列的数字视觉技术公司Mobileye。在这个具有巨大潜力的行业中，英特尔这次下了大注：随着自动驾驶技术的发展，车辆成为车轮上的计算机，将需要越来越多的微芯片，英特尔希望能在这一领域占据主导地位。
过去50年英特尔所做的一切都是针对高端的通用芯片组。公司设计和制造处理器使用了集成模型，这意味着在研究、设计以及制造方面需承担大量的固定成本。
弥补这些成本的唯一方式是以高利润销售大量设备。结果导致英特尔虽痴迷于技术进步，但却受限于严格的商业模式。英特尔内部似乎潜藏着一只胃口很大的怪物。
但是，如果自动驾驶技术实际上并不需要英特尔所预期的计算性能，会怎样？这恰恰是华为的猜测。华为的一名高管曾透露，深圳的大部分基础设施将数字化，而华为将通过5G网络使之饱和，进而高效解决计算机的速度和延迟问题。
这意味着汽车的大部分计算性能其实可以转移到城市基础设施上。这是一个激进的展望，但显然是一个可行的选择。这意味着，宝马或丰田汽车不需要那么多的高端芯片组。
克里斯滕森认为，成功的公司最终失败，不是因为过于自大、不愿变革。柯达、宝丽来等最终没落的公司都深谙变革的重要性。
但对于这些公司，商业模式和现有股东的需求形成了一种很棘手的关系，即使是最有胆量的高管也无法应对。格罗夫曾经说过，“唯有偏执狂才能存活下来”。也许他是对的。（惜辰）
网易科技
5.舜宇盈利具上调空间
舜宇光学 (2382 HK)于7月11日宣布6月份的出货量。 6月份手机镜头出货量为87.27百万件，同比增加83.0%，环比增加13.5%，大幅超越市场预期；车载镜头出货量为3.09百万件，同比增加23.2%，环比增加2.0% ；手机摄像模块出货量为35.46百万件，同比增加35.8%，环比增加4.1%；显微仪器出货量为29.55百万件，同比增加77.9%，环比增加42.6%。
受惠于市占率提升，舜宇六月份手机镜头出货量优于我们预期，手机镜头六月出货量实现同比大增83.0%。 今年上半年手机镜头出货量合共40.17百万件，同比大增54%，大幅超越我们预期上半年同比增39%。 公司上半年营运数据亮丽，我们认为主要受惠于安卓端市场份额有所提升，加上预期下半年7P（7 个塑料镜片）将会逐步量产，因此我们提升全年手机镜头板块的收益预测至50.9亿元人民币。
下半年出货量值得看好
手机摄像模块出货量同比增长仍然强势，手机摄像模块出货量同比上升35.8%，环比增加4.1%，主要由于舜宇在内地旗舰级手机的市占率有所提升。 随内地越来越多手机厂商采用双摄像头和三摄像头设计，包括华为和OPPO分别推出三摄手机P20 PRO和Find X，我们认为这将有助提升三摄的渗透率，看好下半年的出货量，预测该部分收益全年增幅将会有所放缓，但同比增幅仍有33 %。
我们认为上半年车载镜头出货量放缓主要由于部分客户调整库存。 根据智研咨询，2017年全球车载镜头市场规模达8,538万颗，平均年复合增长率达30%。 舜宇光学为目前全球最大的车用镜头厂商，全球市占率高达30%。 随ADAS发展提速，下半年车载镜头需求将会回暖，我们预测该部分收益全年将同比增29%。
我们认为舜宇一向财政稳健，暂时未有证据显示公司有粉饰财务数据，无须因为沽空机构GMT Research 一则推文而过分担心舜宇财务造假。 我们上调了盈利预测，根据DCF模型设定2019年目标价为187.3元，对应2018/19年45.9/34.2倍市盈率，调整为买入评级。
中泰国际
受惠于市占率提升，舜宇六月份手机镜头出货量优于我们预期，手机镜头六月出货量实现同比大增83.0%。 今年上半年手机镜头出货量合共40.17百万件，同比大增54%，大幅超越我们预期上半年同比增39%。 公司上半年营运数据亮丽，我们认为主要受惠于安卓端市场份额有所提升，加上预期下半年7P（7 个塑料镜片）将会逐步量产，因此我们提升全年手机镜头板块的收益预测至50.9亿元人民币。
下半年出货量值得看好
手机摄像模块出货量同比增长仍然强势，手机摄像模块出货量同比上升35.8%，环比增加4.1%，主要由于舜宇在内地旗舰级手机的市占率有所提升。 随内地越来越多手机厂商采用双摄像头和三摄像头设计，包括华为和OPPO分别推出三摄手机P20 PRO和Find X，我们认为这将有助提升三摄的渗透率，看好下半年的出货量，预测该部分收益全年增幅将会有所放缓，但同比增幅仍有33 %。
我们认为上半年车载镜头出货量放缓主要由于部分客户调整库存。 根据智研咨询，2017年全球车载镜头市场规模达8,538万颗，平均年复合增长率达30%。 舜宇光学为目前全球最大的车用镜头厂商，全球市占率高达30%。 随ADAS发展提速，下半年车载镜头需求将会回暖，我们预测该部分收益全年将同比增29%。
我们认为舜宇一向财政稳健，暂时未有证据显示公司有粉饰财务数据，无须因为沽空机构GMT Research 一则推文而过分担心舜宇财务造假。 我们上调了盈利预测，根据DCF模型设定2019年目标价为187.3元，对应2018/19年45.9/34.2倍市盈率，调整为买入评级。
中泰国际
责任编辑：Sophie
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