【行情】中国大步迈向面板强国；
2018-05-22
14:01:12
来源: 老杳吧
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1.JDI创史上最严重亏损，将转战车载显示；
2.18:9、可挠式及异形切割成中小尺寸面板发展趋势；
3.国产AMOLED产能加速释放 机构力荐京东方A等11只龙头股；
4.中国大步迈向面板强国；
5.面板价下跌 整机厂商迎来经营压力转机？
6.OLED照明应用范畴广 室内场域将优先导入；
1.JDI创史上最严重亏损，将转战车载显示；
日本大型液晶面板企业Japan Display Inc（JDI）在近日公布了2017财年（截止至2018年3月）财报，数据显示JDI最终亏损为2472亿日元（2016财年亏损316亿日元），创造了历史上最严重的亏损金额。
究其原因在于，去年发布的iPhone X，苹果抛弃用了10年的LCD屏转投OLED屏，而这在某种程度上，让韩系屏幕厂商更加无敌。
由于在OLED屏上投入太少，且依然将重心放在LCD上，这导致日本屏幕产业受到韩系厂商的严重冲击。
在中小OLED屏上，三星无论技术还是量产能力，都是稳稳占据着行业统治地位，而LG则是在更大尺寸OLED屏上优势明显，这对于日本屏幕厂商的伤害是很大的。
手机面板业务一直都是JDI的主要盈利点，随着苹果转投OLED屏，也导致他们创造了史上最严重亏损。
不过目前手机市场对于液晶面板的需求所有放缓，同时JDI还将面临着中国以及韩国面板厂商的夹击，所以寻求突破口也是JDI的当务之急。
转战车载显示领域
因此，JDI的CEO表示，目前JDI需要着手解决产品多元化问题，这一问题是导致公司业务出现大幅亏损的主要原因，由于过分依赖于屏幕面板业务，同时JDI的面板定价高昂，导致当期财报数据非常糟糕。
据悉，JDI为了能够摆脱对于手机面板的依赖，目前正在发力车用显示面板领域，计划在5年后将车用事业营收扩增至现在约2倍的水准。
目前，车载面板市场正在以年率7-8％的速度增长，JDI统筹车用事业（车用面板）的执行干部Holger Gerkens预估2020年度JDI车用事业营收将扩增至1600亿日元，且表示，确信在2022年度结束前，JDI车用面板将能够以年率10％以上的速度呈现增长。
以年率10％进行计算，预估2021年度JDI车用事业营收将成长至1760亿日元、2022年度达1936亿日元，也就是说，在5年后JDI车用事业营收将扩大至接近2000亿日元的规模，将达现行的约2倍水准。（校对/Aki）
2.18:9、可挠式及异形切割成中小尺寸面板发展趋势；
其他媒体综合报导，群创董事长王志超在今年股东会的营业报告书中指出，大陆新面板厂产能的开出，预期短期内面板市场的供需仍能维持平衡，不致造成显著影响；但长期对于市场景气的冲击仍在所难免，群创已积极调整策略迎战。
他说，群创去年的营运成果还是十分丰硕，全年合并营收3,292亿元（新台币，后同），年增15%，税后纯益370.29亿元，缴出获利新高纪录，每股盈余3.72元。
然而，面对大陆新面板厂产能的持续开出，王志超预期，短期内面板市场的供需仍能维持平衡，不致造成显著影响，但长期对市场景气冲击仍在所难免。群创已积极调整经营策略，朝向新技术、新应用领域，开发高端技术产品，开拓新市场。
王志超表示，为更强化竞争优势及长期展望，已投入新技术、新产品的研究发展，如可挠性显示、IGZO、有机发光技术（AMOLED）、MiniLED、微发光二极体（MicroLED）、触控整合技术、广色域显示、中大尺寸触控型面板等的开发，均获得相当成果，更有助于群创自激烈竞争的产业环境中脱颖，再创佳绩。
在大尺寸TFT-LCD产品中，液晶电视持续朝向更大尺寸、节能、高画质（4K8K）、窄边框发展，液晶屏幕主要诉求为可挠式、电竞及窄边框，而笔记型电脑产品朝向低耗电、IGZO、窄边框及轻薄化的技术方向为主要发展趋势，希冀能促使消费者对现有产品线进行升级。
在中小尺寸的策略，则因智能手机应用的蓬勃发展、与触控技术的日趋成熟，陆续有厂商投入AMOLED或可挠式面板等下一世代技术的研发，成为近年来产品最多样化且成长最快速的产品类别。展望2018年，18:9、可挠式及异形切割，将为中小尺寸面板发展趋势。
群创将于6月20日举行股东常会，王志超表示，去年是面板业急剧变化的一年，上半年延续前年韩系厂商减产效应，面板供货短缺，呈现面板供不应求、价格上涨的荣景。到了下半年，伴随大陆新产能陆续开出信息，市场对于面板供给增加与市场售价下跌形成预期，致使下半年售价上涨趋势反转，面临客户价格调降的压力。
3.国产AMOLED产能加速释放 机构力荐京东方A等11只龙头股；
■本报记者？乔川川？
日前，由北京维信诺科技有限公司主导建设的我国首条第6代全柔AMOLED？面板生产线在河北固安产业新城启动运行，月产能3万片。据了解，该生产线不仅能够生产目前的曲面屏、全面屏，而且能够生产折叠显示屏、全柔性显示屏，达产后可满足近亿部智能终端对于OLED屏幕的需求，打破国外在显示技术领域的产品垄断。
在上述消息面的影响下，昨日OLED板块表现突出，整体上涨1.99%，其中蓝思科技（5.87%）、利亚德（5.84%）、安洁科技（5.43%）、东山精密（4.89%）、天通股份（4.66%）、新纶科技（3.97%）、智云股份（3.54%）和欧菲科技（3.36%）等概念股涨幅均在3%以上。
AMOLED显示屏较传统显示屏有着高对比度、广视角、自发光性及省电等诸多优点，国内京东方A、深天马A等龙头上市公司也在加码该领域的布局。2017年11月份，京东方在成都举行了国内首条第6代柔性AMOLED生产线量产仪式，其绵阳的第6代柔性AMOLED生产线，预计在2019年实现量产。另外，今年3月份，公司再度公告称，拟投资465亿元在重庆两江新区建设第6代AMOLED（柔性）生产线项目。
对此，中金公司表示，在显示技术挺进AMOLED的浪潮中，中国面板厂商将不仅仅只作为落后的跟随者，将跻身继韩国三星、LG两大厂商后的全球第二梯队，中国面板厂商在AMOLED领域具有先发优势，主要得益于：1.强大的资本支持，京东方每年的资本开支都将超过50亿美元；2.早期布局，技术领先，其中京东方与深天马都在2017年相继量产AMOLED产品；3.下游终端智能手机客户集中在中国市场，为面板厂商提供了优质的下游销售渠道。在此背景下，那些有着技术优势抢先布局该领域的上市公司，将充分受益于行业高景气度。
事实上，我国在OLED领域技术的突破，多个生产线的投产，已经在相关龙头上市公司业绩上有所体现。京东方A2017年实现营业收入938亿元，同比增长约36.15%，实现净利润75.68亿元，同比增长约301.99%。深天马A2017年实现营业收入140.13亿元，同比增长30.51%；实现净利润8.07亿元，同比增长41.82%。
从券商整体机构评级来看，新纶科技（17家）、京东方A（14家）、大族激光（13家）、欧菲科技（12家）、巨化股份（9家）、锡业股份（9家）、东山精密（7家）、蓝思科技（7家）、精测电子（7家）、TCL集团（7家）和万润股份（5家）等11只OLED概念股被机构集中看好，近30日内机构给予“买入”或“增持”等看好评级家数均在5家及以上。
对于机构扎堆看好，在OLED领域已大范围布局的京东方A，中泰证券表示，公司成都+绵阳+重庆产能将梯次释放，直追韩系龙头，行业地位远优于LCD时代，预计公司OLED业务2019年-2020年有望贡献营收250亿元、400亿元以上，柔性OLED新引擎将加速发力。另外，公司以显示业务为核心，辅以感测器技术，加速布局智慧零售、智造服务、智慧能源、智能车辆、智慧医疗等领域，逐步成为一家为信息交互和人类健康提供智慧埠产品和专业服务的物联网平台型公司。预计公司2018年-2020年净利润分别为107亿元、142亿元、183亿元，给予“买入”评级。新浪科技
4.中国大步迈向面板强国；
用于智能手机的面板一直是日韩厂商的大本营，但中国面板厂商的存在感正在越来越强。中国在2年内建立了8家手机用面板工厂，预定今后2年投产的新建工厂也超过5家。中国的面板工厂不仅将增加产能，成品率也在提高，中国厂商的市占率已占到30％。在市场行情恶化的情况下，为了赶超日韩，中国面板企业抱着亏损的觉悟，不断进行设备投资。
“从一年前开始成品率大幅改善。我们终于实现了满负荷运转，构件订购也达到了较高水平”，一家日系厂商的销售员松了一口气。这家企业向中国天马微电子的厦门第二工厂供应液晶面板构件。
据悉，2016年底投产的该工厂最初在高清液晶面板的量产上陷入困境，遭到了部分中国手机厂商的退货。天马集团从2011年收购的NEC液晶部门调配了技术人员，该工厂积累了生产技术，提高了成品率。
据IHS Markit调查，天马中小型液晶面板的出货额（2017年实际业绩）为37亿美元，同比大幅增长66％。京东方科技集团（BOE）也同比增长26％。中国面板厂商的市占率达到约30％，迅速增长到可与日本显示器（JDI）及夏普等日本企业比肩的水平。
关于液晶面板，夏普和卡西欧计算机等日本厂商展开技术竞争，其用途从黑白电子计算机领域扩大到了彩色电视机。2000年前后开始，韩国等企业迅速发展起来。日本IBM在2001年将该业务出售给台湾企业。以此为契机，日本各大机电企业开始缩小相关业务。
在日本，由6家机电企业组建的JDI和夏普从事液晶业务。与用于电视的大尺寸面板相比，手机、个人电脑及车载用途的中小尺寸面板在高清方面存在技术门槛。日本厂商相继从大尺寸转向中小尺寸。如今，在政府资金的大力扶持下，不断提高大尺寸面板领域市占率的中国厂商在中小尺寸面板领域也在步步紧逼。
韩国三星电子很早以前就将重心从液晶转向新一代的有机EL面板。不过，京东方和华星光电（CSOT）等中国大陆企业也同时设立了液晶和有机EL面板工厂，紧跟在三星的后面。
“中国企业的实际投资负担只有20％左右”，从日资机电公司跳槽到华星光电的技术人员这样表示。在中国，各地方政府通过投资基金提供资金支持，建设最先进的工厂。从电视、手机用液晶到有机EL工厂，据称可提供数千亿日元的资金“补贴 ”。
不过，中国面板厂商也有弱点。因为主要客户是华为等国产手机厂商，实现稳定量产的技术实力成为壁垒，难以被美国苹果的iPhone采用。
此前，中国智能手机市场持续增长，拥有较高市占率的中国手机厂商也快速发展。而面板作为手机的基础零部件，京东方和天马等面板厂商的出货量也出现增加。不过，带动手机厂商和面板厂商发展的中国智能手机市场已连续4个季度低于上年水平。接连建设新工厂的中国面板厂商也担心供应过剩。今后如何增加对日美韩等海外手机厂商的销路将成为增长的关键。
面板产业的技术从日本传到韩国、台湾，如今又传到中国大陆。以钜额资金为背景，拥有后发优势的中国大陆厂商也开始掌握生产技术，日韩台厂商将难以确保技术优势。源自中国的供应过剩在钢铁和光伏面板等领域曾经多次出现，或许也将蔓延到面板产业。日本经济新闻（中文版：日经中文网）东京 细川幸太郎
5.面板价下跌 整机厂商迎来经营压力转机？
据悉，目前电视面板价格已经跌至或接近上一波降价周期2016年的历史最低点，奥维云网预计今年6月的价格还将继续下探。一切似乎预示着，整机厂商迎来了经营压力的转机，事实真的如此吗?
液晶面板价格再度跳水
据IHS分析，面板供应过剩是导致电视面板价格下降的主要原因。
事实上，电视面板价格自2017年第二季度末以来已连续3个季度下跌，但一些面板厂商并没有削减产能。此外，面板厂商对于高世代产线的投资热情也仍然高涨，大陆面板巨头京东方已经在合肥和武汉建设两座10.5代大尺寸液晶生产线，产能加速释放，而短期内全球包括中国的电视整机需求并没有有效提升，因此在今年4月份整机厂的“世界杯”备货进入尾声后，面板供过于求的状况更加严峻，加速了面板价格的下降。
此轮降价覆盖了各个主要尺寸的面板。据奥维云网5月9日发布的预测数据，今年5月，32英寸、40英寸、49~50英寸面板价格将下降2美元，43英寸面板价格将下降4美元，55英寸面板价格也将继续下降，连超大尺寸的65英寸面板也不例外。
整机厂商迎来经营压力转机?
如果面板价格在全年保持降价趋势，对于规模型电视整机厂商扭转利润困境来说的确是标志性的转折点。
整机厂商内部人士表示，以50英寸4K级别面板为例，若月度降幅为4美金，将给整机制造商缓解每百万台2500万元的利润压力。
此前由于面板涨价，国内彩电厂商提高了部分电视售价。如今面板价格全线下滑给电视厂商提供了足够的降价空间。电视厂商之间的低价竞争已经不只是停留在32英寸～50英寸间，还拓展到了主流尺寸段、大尺寸段。由于电商渠道对价格十分敏感，在线上市场，部分厂商率先将55英寸液晶电视价格降到1999元。同时，受面板价格大幅下滑的影响，部分65英寸液晶电视价格也跟着下降至3499元。
当然，并不是所有的电视厂商都敢压价，大多数厂商还在观望。例如，在“五一”销售季(4月30日～5月5日)，为了试探市场情况，大多数品牌跟随性地将部分55英寸电视降至2000多元。因为接下来还有两个比较大的销售机会——“6.18”和世界杯，厂家希望通过这两个节点对电视销量进行拉动。国美彩电事业部总经理张涛认为，电视厂商都有出货规模压力，为了促进销售，目前不少厂商已经将55英寸电视价格降到2399元，离再降到1999元已经不远了。
面板产能过剩，价格大降，短期来看对下游的彩电企业是好事，可以降低彩电企业的采购成本。但从长远来看，也不见得全是好事。无支撑、无休止、无底线的价格战，最终将会摧毁产业价值，输掉产业未来。
液晶面板价格的“回暖”,对中国彩电企业来说绝不是春天到了,而是更大挑战的开始。中国家电网
6.OLED照明应用范畴广 室内场域将优先导入；
OLED照明是一种新兴的固态照明技术，最大的特色是其无眩光(Non-Glaring)的特性，能够长期在黑暗中照明，而不会让眼睛产生疲劳感。尽管短时间内尚不会出现大规模的成长幅度，然而预计在2027年OLED照明市场将有望成长至25亿美元，有望为全球照明市场开创新的局面。
IDTechEx顾问主管Khasha Ghaffarzadeh指出，照明市场的结构非常广泛，充满了各种技术组合与不同的客户需求。包含住家、办公场所、工业厂区、商店、户外环境等等都对于能源效率、使用寿命、光照强度、色温与设计有不同程度的需求。
若依照场域划分，会看到旅馆与商店等室内应用场域将首先导入OLED照明。有鉴于BMW于2015年便发布了将在车灯导入OLED照明的消息，车用照明的导入也非常乐观。然而寿命与可靠性仍有待提高。一但降低成本，并延长了使用寿命，住宅、办公室、室外便可以逐渐开始导入OLED。
OLED照明轻薄、可挠的特性，使其的应用设计能够更加灵活多元，并且可以使用比较少的材料。另外，OLED照明不会散发热量、不含紫外线的特性，非常适合户外照明使用。人造来源的紫外线可能会对于人体皮肤造成损害，也可能会吸引昆虫，然而OLED光源并没有紫外线，因此在户外使用时可以避免人们被蚊虫骚扰。
IDTechEx预测，OLED照明市场将在2027年成长到25亿美元。然而，在2020年前，成长将会非常的缓慢。特别是LED照明已经成功导入市场，该技术、成本结构和供应链皆已大幅改善，更拉开了LED与OLED之间巨大的成本差距。尽管如Konica Minolta、LG等OLED照明领导厂商，近年来都有重要的技术斩获，然而性能差距并没有缩小太多。
因此，OLED照明面临的首要挑战，便是做出市场差异化。许多公司如欧司朗(Osram)、飞利浦(Philips)皆已在LED照明领域取得成功，业务量也不段成长。对OLED的投资可以提供对冲的赌注，也是日益商品化的LED市场中脱颖而出的手段。新电子
责任编辑：星野
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