中国大陆建厂推动，有钱也买不到硅晶圆

2017-03-20 10:01:00 来源: 互联网

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半导体产业要逐步达成自给自足，已列为中国大陆最重要的国家政策之一。台湾的半导体相关企业，搭上中国建厂热潮，业绩成长幅度也很惊人。

硅晶圆供需吃紧，有钱也买不到

妹妹头造形、一身朴素打扮，乐在工作、凡事亲力亲为是徐秀兰予人的鲜明印象。2012 年购并日商Covalent Materials，亏损累累的公司在徐秀兰积极整合以及日圆贬值因素下，短短9 个月就转亏为盈；去年中，环球晶购并丹麦厂商Topsil、年底再吃下美国SunEdison半导体硅晶圆厂；这都是徐秀兰拍板定案，并带着团队来回沟通。

一位业界人士表示，环球晶圆皆是以小并大，以台湾小厂去吃美国、日本、欧洲大厂确实不容易，而且都能很快让公司转亏为盈；藉由购并取得技术、客户及产能，让环球晶圆迅速壮大，实在很厉害。

而环球晶在资本市场上的表现同样惊人，去年前三季每股税后纯益（EPS）只赚3 元，11 月股价还在80 元附近，今年2 月已见到200 元，短时间股价涨幅超过一倍，堪称是台股大惊奇。环球晶之外，另一家生产硅晶圆的台胜科同样股价大涨超过一倍，甚至连做再生晶圆的中砂也有六成涨幅，关键就在于整体产业出现了剧烈变化。

以往市场对12 寸硅晶圆厂严重供过于求的印象相当深刻，半导体硅晶圆去年第四季报价跌落谷底，近期虽有一波涨幅，但距离之前高点仍很遥远，连一向保守的徐秀兰都说，短期内全球前几大厂都没有扩厂计划，加上中国新完工的半导体厂需求殷切，这波景气是「超级大循环」。

事实上，在中国政府积极扶植下，陆系半导体厂大举扩厂，引领相关半导体工程与耗材需求量持续攀升。去年第四季以来，12 寸硅晶圆需求持续扩增，供需吃紧并出现明显涨价潮，尤其在利基型晶圆部分更是明显。

硅晶圆供应商指出，大客户签硅晶圆合约都采半年或一年，供货也优先考量，但因货源供不应求，中小型或新客户抢货强强滚，深怕旺季到来，无货可测试或量产，纷纷强烈表示愿意加价购买硅晶圆，造成货源价格水涨船高。业界共识第二季上涨目标将达两成，供应商表示，「最近很头痛如何分配产能的问题」。

从现状看来，硅晶圆价格逐季上涨有钱买不到。

半导体硅晶圆供需缺口3~5%，涨价来自市场预期

据台湾媒体报道，中美硅晶旗下半导体硅晶圆厂环球晶圆20日举行临时股东会，董事长徐秀兰会后表示，近期半导体硅晶圆涨价主因来自于其报价基期低，2016年第4季创历史底点，再者即大陆晶圆厂积极投入，使需求拉升，并与既有国际晶圆大厂进行抢料，使市场预期需求持续成长，缺货将持续下，宁愿加价备库存。2017年供需缺口约维持3~5%，2018年约7~8%。

针对2017年第1季半导体硅晶圆缺货及涨价动力，徐秀兰指出，主要即是2016年硅晶圆报价创历史新底点，年平均每平方英寸的报价为0.67美元，创11年来新低点，2016年第4季更是谷底，而在大陆积极投入半导体晶圆，开始进行硅晶圆购料，导致硅晶圆形成缺货及抢购。

目前主流的12寸硅晶圆涨价力道最猛，导致有些抢货力道不足的需求，被迫回头采购8寸，或宁愿留在使用8寸不愿升级至12寸以免缺料，这使得8寸需求拉升、跟着供不应求而涨价，同理也带动6寸需求快速拉升，所以，环球晶圆除了12寸、8寸供不应求外，连6寸产能都大爆满，2017年计划以去瓶颈方式来拉升6寸的产能。

徐秀兰说，因为大陆半导体晶圆厂开始加入硅晶圆购料，并出更高价格来采购，这使得既有的半导体晶圆大厂担心料源不足，积极进行绑料，甚至预期到大陆竞争对手产能持续开出，市场对硅晶圆需求有增无减，预期取料难度将持续拉升、报价将持续上扬，所以，在2016年底即开始加量购料，以提升库存水位来因应上述问题。这波硅晶圆涨价的主要动力即是大陆晶圆厂持续投入量产，再加上既有的国际半导体晶圆厂预期心理，导致硅晶圆缺货、涨价。

全球五大硅晶圆供应商包括日商信越半导体、胜高科技，台湾环球晶圆、德国Silitronic、南韩LG。其中，原本排名第6大的环球晶圆，今年正式并购SunEdison，一举成为全球第三大硅晶圆供应商，月产能涵盖12寸晶圆达75万片、8寸晶圆100万片、6寸及以下晶圆达83万片，全球市占率跃升为17％；胜高与台塑集团合资的台胜科，目前8寸硅晶圆月产能达32万片、12寸达28万片。环球晶、台胜科等硅晶圆厂的产能利用率，均达满载盛况。

SK集团(SK Group)近期购并半导体硅晶圆厂LG Siltron，LG Siltron成为SK海力士(SK Hynix)的协力厂商，海力士在取得LG的半导体硅晶圆预估具有相对优，但短期内预估LG Siltron仍将持续供货给既有的其他国际大客户，不会因此购并案而断货。

即使缺货，但五大硅晶圆厂对既有国际晶圆客户优先供给配合度基本上不变，所以，整体而言，短期内供需结构异动有限，主要仍是考量大陆晶圆厂进入抢料，使市场造成预期心理。

目前全球半导体硅晶圆每月的供给量约530万片，若从终端实际应用需求来看，其实需求成长力道维持稳健成长，供需缺口约3~5%。半导体厂指出，2008年半导体硅晶圆扩产潮结束后，换来硅晶圆供过于求的问题，走过2015、2016年的谷底，2016年更创11年来报价历史低点，预计在大陆半导体晶圆厂产能持续开出，及上游硅晶圆厂扩产意愿仍低下，2017年供需缺口维持3~5%，2018年大陆半导体产能陆续开出使需求增温，使硅晶圆缺口拉升至7~8%。

购并SunEdison后使环球晶圆产能扩增150%，所以，环球晶圆会先以内部整合为主，期盼快速转亏为盈，才会再考虑购并或扩产。环球晶圆2017年2月20日临时股东会通过现增资1.1亿股。目前国际汇率波动幅度大，徐秀兰指出，汇率波动确实会影响获利表现。

环球晶圆目前主要仍以持有多种货币进行自然避险，主要持有的货币包括美元、欧元、日圆及新台币，另外，由于生产据点座落在全球10国家以上，所以，亦持有货币包括新加坡币、马来西亚马币等，而与大陆客户的交易则多数美元为计价单位。