给半导体的“弯道超车”泼点冷水

2016-12-12 10:21:00 来源: 互联网

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现在是机会，还是另一个坑？

先用百度的词条来解释一下，弯道超车是什么定义？

弯道超车本是赛车运动中的一个常见术语，意思是利用弯道超越对方。现在这一用语已被赋予新的内涵，广泛用于政治、经济和社会生活的各个领域，其中“弯道”被理解为社会进程中的某些变化或人生道路上的一些关键点。

如果，你是一个赛车爱好者，你可能去亲身体会过F1赛车，除了那轰鸣的引擎把你的耳膜振的生疼外，就是看着那些时速300多公里的风驰电掣，每个转弯都不带一点刹车的飘移过去。或者，你是漫画爱好者，也看过头文字D，那些在秋名山的漆黑夜晚的赌上生命的弯道。

半导体也要弯道超车

不知道从什么时候起，半导体这个业界也开始用上了这个词：弯道超车。百度的搜索告诉我，有29，200个网页有关这个词条。包括诸如MEMS，晶圆代工Foundry，存储器，照明等具体产品或多或少的都在提这个目标。

特别是最近这段时间，欧美的半导体公司分分合合很多，一方面把自己defoucs的产品线出售，一方面又在加强自己重点的产品市场。

诚然，现在的半导体市场，一面是越来越薄的利润，一面是越来越不受资本市场的待见，美国的半导体从业人员一直是下降的趋势，美国劳工统计局2016 年9 月的数字，半导体暨电子元件制造业就业人数月减1,700 人至35.86 万人，创1985 年开始统计以来最低纪录，较史上最高纪录（2001 年1 月的71.45 万）暴减50%。华尔街已经不再视IC这样重资产，投资大，收益慢的产业为宠儿了。

再者，国内的市场愈发的重要：我们现在不仅有广大的国内市场，更有口袋很深的资本的投资，秉承着我们以市场换技术，以时间换空间的一贯传统的手法，有的观念颇有“资本主义日薄西山”，“趁你病，要你命”的想法。

在这里，我斗胆给这个“弯道超车”的想法泼点冷水，不会把这团热情浇灭，只是给大家提供一点别的思路。

由LCD弯道超车引发的思考

在这里，我要举一个例子来看：LCD液晶面板。因为，我觉得这个产业和我们半导体有相似之处。

据海关统计数据，液晶面板的进出口逆差自2004年开始逐渐增加，2008年达到峰值的217.22亿美元。2013年，中国液晶面板进口额高达503亿美元，仅次于集成电路、石油和铁矿石。这一点上，和半导体器件基本状况是一致的。

“十二五”期间，在政策与资本的双重支持下，液晶面板国产化步伐不断加快。目前，生产线从7条增长到22条，市场占有率也从3%左右上升到22%，根据《 2014-2016年新型显示产业创新发展行动计划》，到2016年，我国新型显示产业按面积计算出货量力争达到世界第二，全球市场占有率超过20%，产业总体规模超过3000亿元。我们国内的几大电视机生产厂：长虹，海尔，海信，康佳，创维，TCL用的LCD大多数也都是国内的生产厂家，如京东方，华星光电的液晶面板了。

IHS的2016年第一季度的全球液晶面板市场占有率：

我们具体来看一下京东方：2015年京东方实现营业收入486.2亿元，同比增长32%;净利润16.4亿元，同比下滑36%;现金流净额达104.9亿元，同比增长近30%。收入增加了，可利润下降了，这个是因为全球的液晶面板价格下滑，其中，电视机用面板价格下降了30-40%，手机用液晶价格下降了20%左右。

京东方发布的2016年第三季财报显示，京东方实现营业收入194亿元，净利润6.57亿元。（看这个数字，也很我们半导体很类似，都是辛苦活）

再看一下对标的三星显示部门，因为三星在2012年已经把三星LCD和三星MOBILE DISPLAY合并，现在三星Display公司归属于三星SDI，所以看不到具体的液晶产品财报，但是在2012年三星的液晶显示产品的年营业额是200亿美元，据德意志银行估计，Samsung SDI拥有的Samsung Display股份的市值约为3.9万亿韩元。今年第三季度，SamsungSDI持有的Samsung Display股份为该公司带来约1100亿韩元的利润（按照今天的外汇，1100亿韩元相当于0.93亿美元，也就是6.42亿人民币，当然这么算不是很准确）

看来，做液晶面板生意，不管是国内的，还是韩国的2大巨头，日子都不太好过，但是这里有一个新的趋势：AMOLED。

2015年起，韩国的Samsung Display、LG Display及日本的Japan Display都在大幅缩减中小尺寸TFT LCD产能，转向扩增AMOLED产能。这个崭新的AMOLED出现后，导致自2016年起，全球中小尺寸TFT LCD出貨量將逐年下滑，DIGITIMES Research估计，至2021年，全球中小尺寸TFT LCD面板出货量将为21.9亿片，相较于2017年的26.5亿片，年复合成长率(CAGR)将为-4.6%。这其中，手机应用受AMOLED影响最大，虽然整体手机用面板出货量将由2017年的25.5亿片成长至2021年的27.6亿片，CAGR为2.0%，但AMOLED面板渗透率将由2017年的17.7%提升至2021年的40.9%，使手机用TFT LCD出货量持续下滑，预估2017~2021年CAGR将为-6.1%。

尤其在2019年，预计进入量产的AMOLED6代线的有Samsung Display， LG, Japan Display，Sharp，京东方（成都），天马（武汉），和辉（上海）以及维信诺（河北），还有柔宇的深圳5.5代线。

表一：国内AMOLED产能计划

目前三星显然是智能手机AMOLED面板顶级供应商，预计在未来几年中保持领先地位。Digitimes报告显示，到2019年，该公司将把AMOLED显示屏出货量提升到5.6亿片，和去年出货量相比，增幅高达114%。三星自身（三星手机）是主要的AMOLED显示屏客户，将这一举措中受益。三星电子今年对AMOLED显示屏的需求达到2.39亿片，并且将在2019年达到2.9亿片。

2016年由于大陆AMOLED面板产能不足及良率不高，采用本土生产的AMOLED面板的手机品牌仅有酷派、小米及中兴3家

酷派子品牌ivvi于2015年下半开始量产采用AMOLED面板的i系列机种，是大陆主要品牌中率先采用本土生产AMOLED面板者。其唯一面板供货商为和辉，规格为5~5.2吋、HD分辨率(1,280×720)。先后3个机种，累积出货量约100~120万片。

中兴也积极推出采用AMOLED面板的手机。基本面板采购策略为：Full HD机种(1,920×1,080)采用三星显示器面板，HD机种采用本地AMOLED面板，A910采用5.5吋、HD分辨率AMOLED面板，主要面板供货商为天马，其次为维信诺旗下昆山国显光电，，于2016年6月开始出货，到9月达高峰，最高单月出货量20万片，累计出货量约50万片。

小米于2016年7月发布红米Pro，采用5.5吋、Full HD分辨率面板。以和辉为主要供货商、昆山国显光电为辅，单月需求量约30万片，至年底累积需求量达120万片。

2016年大陆面板厂手机用AMOLED面板出货量预估近250万片，其中，和辉出货比重接近7成。

写到这里，我个人的看法是，我们花了很多资金，时间，在LCD这个产业上，取得了很大的进步，基本可以说，“弯道”超过去了，我们超过了台湾的液晶面板产业，也超过了日本的对手（Sharp已经被鸿海买下了，JDI还在继续期盼日本政府投资补血），可是等我们超过这2个对手，想继续超过三星的时候，发现，弯道过去后，游戏的规则变了，对手不和我们玩LCD了，他们有新的产品，新的市场，新的技术，也有了新的游戏规则。

也许，当我们准备在弯道玩飘移的时候，三星已经发现，LCD的电视机市场需要改变，从高清1080P到2K，4K超高清，电视机的市场在饱和，手机的市场需要新的技术，达到更省电，更鲜艳，现在全世界智能手机的数量已经超过了全球的人口数量，更何况，世界上还有很多人口智能手机还没有覆盖到。

怎样才是真正的弯道超车？

回到我们半导体这个产业，我想，关于弯道超车，有几个点需要注意：

1.判断现在是不是弯道？也就是，在技术上或者商业模式上，有没有全新的，可以突破现有垄断者的有力武器

2.自己本身漂移的技术过关吗？不要花了钱，花了时间还有期盼的感情，结果玩大了，直接弯道翻车了。要审核这个超车的成本，对新技术的掌握能力。

3.确保超车后的直道，你继续能跟上前车，超过他！毕竟，弯道是短距离，直道的比赛才是长时间的耐力。假设你的对手是博尔特，就算你弯道超过了他，后面的100米直线跑，他还是轻松的把你甩在后面。

以上就是我的一些理解和意见，希望对大家的“赶英超美”有所帮助。

关于作者

陈磊，于1998年毕业于现武汉理工大学先后在意法半导体，飞思卡尔半导体，闪迪半导体等公司担任亚太地区的市场工作，有丰富的存储器以及MCU产品经验，对半导体产品的渠道管理有一定了解。现担任旺宏电子中国区市场总监。希望和大家交流关于半导体产业的看法。谢谢。

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