台积电，2769亿扩产，成熟制程面临新挑战

台积电董事会今天核准92亿3473万美元资本预算，约新台币2769亿元，将用于建置先进、成熟及特殊制程产能。

台积电指出，董事会今天核准资本预算约92亿3473万美元，内容包括建置及扩充先进制程产能、建置成熟及特殊制程产能。

为支应产能扩充的资金需求，台积电董事会核准于不高于40亿美元额度内，为100%持股的子公司TSMCArizona募集美元无担保普通公司债提供保证。

因应未来数年需求成长，台积电今年资本支出将达400亿至440亿美元，将创史上新高纪录，包括2纳米、3纳米、5纳米和7纳米的先进制程将是台积电资本支出的重点；同时，台积电还将投资特殊制程和先进封装及光罩制作。

台积电美国亚利桑那州5纳米厂建厂进展顺利，6月底举行上梁庆祝典礼，预计2024年量产，第1期月产能2万片。

台积电再度面临大客户扩大至对手投片，导致订单流失压力，其前五大客户高通8日宣布，增加对全球第三大晶圆代工厂格芯（GlobalFoundries）下单，总金额高达42亿美元（约新台币1,260亿元），较原估计金额高一倍，产品涵盖5G收发、WiFi、车用和物联网芯片。

对于高通扩大下单格芯，台积电并无回应。业界分析，美国积极鼓励半导体美国制造，在地缘政治压力下，陆续有台积电大客户强化与英特尔、格芯等美系晶圆代工厂合作，尽管台积电在先进制程仍领先业界，客户转至其他同业下单均以成熟制程为主，但仍需留意后续的订单版图挪动状况，以及对台积电营收的影响。

高通是继联发科先前宣布首度与英特尔在晶圆代工领域合作之后，台积电又一家大客户扩大与其他晶圆代工厂下单，使得「护岛神山」再次面临订单流向对手的压力。据统计，高通去年占台积电营收比重约7.6%，为前五大客户。

高通与台积电合作多年，先前高通5G旗舰晶片在三星生产状况频频，高通为此推出升级版产品，并回归台积电投片。先前业界传出，高通2021年曾争取追加在台积电2022年先进制程投片量，并获台积电扩大支援特殊制程供应，但未获证实。

至于高通与联电的合作，业界透露，联电在去年的南科12吋厂P6厂区扩产大计，为确保不亏本，与三星等八家大厂签定六年产能合作承诺，高通也在包产能客户名单中，这与过往高通擅于利用更换代工厂而拉高议价地位的惯性不同，但至今为止，高通投片量并不多，与联电的关系仍平淡。

路透报导，高通8日宣布同意向格芯的纽约厂，增加约42亿美元的投片规模，使得高通至2028年对格芯的整体采购承诺提高至74亿美元，较先前承诺的32亿美元扩增逾一倍。

高通与格芯表示，高通是格芯在2021年签署长期协议的首批客户之一。格芯执行长柯斐德指出，高通是格芯纽约厂的长期客户，加上联邦与州的资金，有助扩大格芯在美国的制造版图。

此外，柯斐德8日接受路透专访透露，计划从美国近期通过的芯片法案寻求补助，翻新旗下位于佛蒙特州的8吋晶圆厂。

格芯在9日公布的初步财报中表示，尽管面临供应链挑战，今年盈利能力预料仍将强劲。格芯在截至6月30日止的第2季净营收较去年同期增加23%，达到19.9亿美元新高，优于市场预期的19.7亿美元。

台积电9日召开季度例行董事会，核准第二季盈余配发每股2.75元现金股利，并于2023年1月12日发放。台积电股东2021年拿到10.25元现金股利，2022年可拿到11元现金股利，市场估计，2023年可望持续提升。

面对下半年全球经济不景气，台积电不仅对产能满载到年底深具信心，对明年营收及获利持续成长亦有十足把握，主要在于先进制程持续领先对手，并做到差异化，而且能配合客户的策略弹性调整产能配置。

市场认为，台积电技术领先地位稳固，虽然面对三星及英特尔的竞争，但在先进制程市场几乎已成为客户唯一选择，而且在差异化上提供客户不同方案，包括今年下半年3纳米N3制程进入量产，明年推出N3E制程，5纳米N5、N4P、N4X制程亦扩大客户产品组合和潜在市场。台积电指出，尽管总体经济的不确定性可能会持续到2023年，但其技术领先地位将持续提升并支持业绩成长。

台积电对2023年成长深具信心，也是看好高效能运算（HPC）的产业大趋势，对于运算的结构性需求大幅提升的现象，将持续推动对于效能和节能运算的更大需求，这些皆须采用先进制程技术。台积电预计，HPC将成为驱动长期成长的主要引擎，并在未来几年对于业绩的增值成长做出最大贡献。

此外，即使全球通膨及升息正冲击市场环境，但台积电对2023年获利成长早有计划。台积电指出，虽未来将面临通膨造成的原物料、公共设施、机台费用上升、先进制程复杂度提升、在成熟制程上的投资、以及海外生产据点扩展的挑战。尽管面临生产成本的挑战，若排除无法控制的汇率影响，台积电仍然认为长期毛利率达53％以上是可实现的。

业内看法认为，目前对台积电明年营运最大的挑战，就是能否拿到足够的设备。台积电第二季已和供应商伙伴密切合作，确认影响机台交期的关键芯片，也和客户合作，动态规画产能以优先支援这些关键晶片，协助缓解设备出货限制。台积电指出，虽然挑战持续存在，但设备交期等现象正在改善，所以2022年的产能计划不会受到任何影响，同时得以将部分规划于2023年产能的特定机台交付时程提前。

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