半导体周期，有见顶迹象

近年来，对半导体及其生产中使用的设备的需求一直居高不下，行业预测人士预计，在可预见的未来，这种上升趋势将持续下去。与此同时，整个行业的周期性低迷迹象越来越明显。

台湾最大的 DRAM 内存芯片制造商南亚科技总裁李培英最近对媒体表示，由于通货膨胀导致消费者和企业减少在智能手机、个人电脑 (PC) 上的支出，半导体销售额可能在 2022 年下半年下降、服务器和云计算和数据中心服务。

Lee 的评论与许多其他行业消息人士的评论形成鲜明对比，尽管他们对整体半导体市场增长的可持续性表示怀疑，但他们普遍相信 5G 和数据中心相关需求将继续扩大。

例如，日本的 Ibiden 预计，随着远程工作、在线教育和操作系统升级的需求下降，截至 9 月的六个月内，销售额增长将降至零。Ibiden是全球最大的集成电路（IC）封装基板供应商之一。

与此同时，据报道，韩国三星电子已将包括智能手机在内的消费电子产品的零部件订单削减多达 70%，以减少过剩库存。

这一轶事证据对最新的 WSTS 半导体市场预测提出了质疑，该预测显示，今年全球半导体总销售额增长 16%（低于 2021 年的 26%），然后在 2023 年降至 5%。但放缓可能会早于那个预测。

WSTS（世界半导体贸易统计）成立于 1986 年，是一个非营利性的半导体产品公司协会。除了进行预测外，它还提供半导体行业月度销售数据。该数据显示，半导体销售额同比增长率从去年 11 月和 12 月的 30% 以上和 2 月的 29% 降至 4 月的 12%。

WSTS 年度数据显示，从 2019 年到 2021 年，半导体销售额增长了 35%，如果其对 2022 年的预测正确，则将增长 57%。与 2015 年相比，2022 年的预测意味着增长 93%。

这种显着的增长未能防止半导体短缺被归咎于汽车和其他行业以及各种消费市场的供应链问题。

例如，加拿大一位大学教授在一封电子邮件中向《亚洲时报》投诉：

我在二月份为我的视频项目订购了一台Mac Book Pro 和一台 Panasonic Lumix 相机。我本应该在四月中旬拿到相机，但还没到。MacBook 原定于 5 月 10 日左右上市，但结果却是 6 月 10 日。

显然，这里存在供应链问题。但罪魁祸首是半导体还是其他原因尚不清楚。

回到 WSTS 数据，请注意在下降的一年中会发生什么。2009 年，所谓的“雷曼冲击”导致半导体账单价值下跌 9%。2019年，供过于求导致的内存价格疲软导致跌幅达12%。

这给我们带来了产能扩张和对半导体生产设备的需求。

SEAJ（日本半导体设备协会）的月度数据显示，销售额同比增长从 2021 年 12 月的 71% 下降到 2022 年 5 月的 1%。2021 年的年度数据显示，销售额比 2020 年增长 37%，比 2020 年增长 57% 2019 年，比 2015 年上涨 2.2 倍，创下历史新高。

至于低迷时期，日本半导体设备的销售额在 2008-2009 年下降了 73%，在 2011-2012 年下降了 25%（由于自然灾害），在 2019 年下降了 12%。

半导体资本支出——以及因此对半导体生产设备的需求——对市场条件极为敏感。当情况恶化时，公司会削减开支以避免过度扩张、无利可图的产能利用率和价格下跌。它以前发生过，它可以再次发生。在极端情况下，新工厂可能会空置数年。

总部位于加利福尼亚的全球半导体设备和材料行业协会 SEMI 现在预测 2022 年晶圆厂设备（“前端”生产设备，而不是“后端”组装和测试设备）支出将增长 20% .

我们将看看这个预测会持续多久。

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