中国六大晶圆代工公司运营分析，谁是2021价格涨幅最大的公司
2022-02-12
14:00:22
来源: 半导体行业观察
日前，芯思想携手芯思想研究院对排名全球前十大的中国六家晶圆代工上市公司台积电、联电、中芯国际、力积电、华虹宏力、世界先进的经营情况进行分析（由于稳懋是6英寸化合物半导体代工，所以没有放在一起分析）。
首先恭喜中芯国际，2021年第四季单季营收超过100亿元，这是中芯国际的一个里程碑！中芯国际管理层评论说，实体清单的限制给公司发展带来限制，但公司迎难而上，精准攻坚克难，取得喜人成绩！全年营收超过350亿元！
数据表明，按约当12英寸等效晶圆计算，2021年单片晶圆平均收入为17676元，较2020年增长了3.46%。六家公司的单片12英寸等效晶圆收入都有所上升，世界先进的增幅最大，接近20%；而台积电最小，仅略高于3%。
按单片晶圆收入排名，2021年最高的台积电，超过24000元，达到24325元；然后依次是中芯国际、联电、力积电、世界先进、华虹半导体。恭喜中芯国际单片12英寸等效晶圆营收超过10000元，这是中芯国际的又一个里程碑！
下面从季度来分析单片12英寸等效晶圆收入，单纯从数据来说，中芯国际单片12英寸等效晶圆价格涨幅最高，台积电最低！
从各公司产能增涨数据来看，华虹半导体增幅最大；台积电、中芯国际、联电、世界先进的产能增幅相差不多，联电是增幅最小的！实际上产能增长最多的还是台积电，全球晶圆代工霸主的建厂资本投入也是最大，台积电增长的产能比某些公司的现有产能都要大！！！
从各公司营收增涨数据来看，华虹半导体最大，其次是中芯国际，台积电增幅最小！实际上，营收增长最大的还是台积电，其2021年较2020年营收增长525亿元，光年度营收增长金额就比其他公司的全年营收还要高！
2021年有关晶圆代工有两大热词：一是产能，二是涨价。2021年哪家公司涨幅最大？相信各位看官都有自己的判断！
台积电是全球晶圆代工公司中技术最先进的。2021年台积电的先进制程营收再创新高，全年5纳米和7纳米合计营收占总营收50%，较2020年增长1个百分点；全年28纳米及以下工艺的营收75%，较2020年增长3个百分点。2021年台积电累计出货超过1400万片12英寸约当产量。正是由于台积电的先进制程，特别是12英寸的5纳米和7纳米制程的晶圆单价相当昂贵，这也是导致台积电单片约当12英寸等效晶圆价格相对高的主要原因。
凭心而论，先进制程是赚钱，但是投入也非常大，台积电从2012年至2021年投入的研发费用超过1700亿元（约275亿美元），这还不包括资本化的研发费用，2021年研发费用约300亿，等于联电、中芯国际、力积电、华虹半导体、世界先进五家公司的研发费用总和的约2倍。
我们也注意到，台积电2021年第四季度的12英寸等效晶圆单片收入较2021年第一季度增长了10%，较2020年第一季度增长了20%。
不计算台积电的数据，按约当12英寸等效晶圆计算，2021年单片晶圆平均收入为9766元，较2020年增长763元，增长约8.5%。
比较一下联电和中芯国际。联电2021年全年28纳米营收占比为20%，40/45纳米占比18%，65纳米占比19%，合计占比为57%。而中芯国际2021年全年14/28纳米占比15%，40/45纳米占比15%，55/65纳米占比29%，合计占比达59%。
中芯国际在成熟工艺节点（28-65纳米）上的营收占比高于联电，再加上中芯国际在14纳米FinFET工艺上进行量产，这也是12英寸等效晶圆单价略高于联电的原因。
2021年双方产能增加基本一致，联电全年产能增加了12万片12英寸等效晶圆；中芯国际全年产能增加了15万片12英寸等效晶圆。
华虹宏力、力积电、世界先进的代工工艺都是成熟工艺，以55/65纳米以上工艺为主；另外力积电还有一半的营收是来自存储芯片代工，工艺主要集中在20-70纳米级。
力积电得益于存储芯片代工，世界先进得益于驱动芯片代工。
华虹半导体的约当12英寸等效晶圆价格上涨8.6%，但价格还是六家公司里面最低的，主要原因还在无锡12英寸工厂，由于无锡工厂扩产较快，为了产能爬坡，以及和客户建立更密切的合作关系，相对价格较优惠。如果把无锡厂的12英寸换算8英寸等效计算，其单片价格比上海工厂的8英寸价格还略低。但是随着产能稳定，优化产品组合后，未来对客户有更多的选择，价格一定会逐步提高，效益也将逐步显现。
台积电南京工厂新增28纳米产能将于2022年下半年开出；美国亚利桑那州菲尼克斯市晶圆制造工厂开工建设，将采用5纳米制程技术，规划的月产能为20000片晶圆，规划2024年开始投产；并宣布在日本建厂；并在与德国谈判设厂事宜。同时2021年3纳米已经风险量产，2022年首波量产产能将被美国客户瓜分，包括英特尔、苹果、高通、英特尔、英伟达、超微半导体等厂商。
2021年联电受客户影响，对28纳米扩产积极性较高，宣布与8家客户共同携手，扩充南科12 吋厂Fab 12A P6厂区产能，但预估产能要到2023年才能达产。2021年厦门联芯的月产能已经扩充至27000片，未来计划扩充至32000片。
中芯国际预计2022年12英寸方面，北京和深圳新工厂可望投产；至于上海新厂预估要到2024年才可能投产。期待国产设备的春天会来到！
华虹半导体将持续扩充无锡12英寸产能，2022年可望接近10万片。
力积电在2021年扩充FAB 8B厂的产能至4万片，2022年持续扩产，FAB 8B厂可望于2022年底达产6万片。12英寸产能方面，铜锣新厂有所滞后，最快2022年第三季机器搬入安装调试，2023年二季投产。
世界先进还是扩充8英寸产能，计划2022年将在新收购的FAB 5厂进行设备安装。未来2年内将逐步完成4万片产能规划。
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