[原创] 全员满贯？起底56家中国“芯”股业绩预告
2022-02-02
14:00:05
来源: 半导体行业观察
2021年，疫情带来的“缺芯后遗症”仍在，全球芯片市场依旧热火朝天，我国半导体产业也迎来了弯道超车的机会，忙忙碌碌开启中国“芯”征程。火爆的芯片市场带来的是不断扩大的市场规模。根据中国半导体协会的数据显示，2021年国内半导体市场规模约为1.9万亿，预计2022年会有9%的增长率，市场规模将会达到2万亿到2.1万亿之间。
不仅如此，2021年“中国芯”收获也颇丰，前有创历史新高的进口芯片金额，后有全线飘红的“芯”股业绩预告。
从日前海关总署公布的数据来看，2021年中国进口的芯片总量为6354.8亿个，同期增长了16.9%，进口金额突破到了近4326亿美元，同比增长23.6%，均创下历史新高。除了海关总署数据外，随着年关将近，据笔者统计已有超56家半导体企业公布了2021年业绩预告，从目前公布的报告来看，一众中国芯片企业也是狠狠吃了一波缺芯潮红利。
一路高歌的设计企业
IC设计是中国半导体产业链中最蓬勃发展的领域。在2021年ICCAD上，魏少军教授在《实干推动设计业不断进步》中指出，2021设计业销售预计为4586.9亿元，比2020年的3819.4亿元增长20.1%。此外，魏少军还表示，经中半协统计，2021年设计业企业数量达到2810家，比去年增长592家，增长比例为26.7%。
在笔者统计的56家半导体企业中，设计业就占了25家，占比最高。从公布的净利润（未扣除非经常性损益的净利润）来看，东芯股份、复旦微电、国民技术、兆易创新、恒玄科技、新洁能、紫光国微、全志科技、纳思达、北京君正、富瀚微、晶晨股份、富满微、炬芯科技、明微电子、圣邦股份等超13家企业预计同比增速突破100%，乐鑫科技和卓胜微增速则在100%区间浮动。其中，东芯股份、国民技术、北京君正三家企业增幅更是预计将突破十倍。
公告显示，东芯股份预计实现归属于母公司所有者的净利润为超2.4亿元，同比增幅超1154.28%，作为大陆领先的存储芯片设计公司，东芯股份聚焦于中小容量存储芯片的研发、设计和销售，是大陆少数可以同时提供Nand、Nor、Dram等主要存储芯片完整解决方案的公司；北京君正是一家嵌入式 CPU 领先厂商，产品主要分为存储芯片、模拟与互联芯片、微处理器芯片和智能视频芯片四类，2021年预计盈利超8亿元，同比增幅可达1003.94%；国民技术是中国安全芯片、通用MCU领军企业，预计归属于上市公司股东的净利润超1.7亿元，增幅超1,413.16%。
从净利润数额（未扣除非经常性损益的净利润）来看，东芯股份、国民技术、复旦微电、兆易创新、恒玄科技、新洁能、乐鑫科技、卓胜微、紫光国微、全志科技、纳思达、中颖电子、北京君正、富瀚微、晶晨股份、富满微、明微电子、瑞芯微、圣邦股份、韦尔股份、格科微等21家企业净利润额破亿元。
其中，兆易创新、卓胜微、紫光国微、纳思达、韦尔股份、格科微等6家企业净利润额突破十亿元。兆易创新是国内存储芯片产业龙头，以及领先的闪存芯片设计公司；卓胜微是国内射频芯片龙头；紫光国微则以智慧芯片为核心；纳思达旗下极海半导体则主要面向工业级通用MCU，并积极布局汽车电子相关业务；韦尔股份从半导体产品设计、分销业务起家，2019年通过并购布局了CMOS图像传感器业务（即CIS芯片）；格科微主要从事CMOS图像传感器和显示驱动芯片的研发、设计和销售，在12英寸CIS项目的投产后，将由Fabless转变为Fab-Lite。可以说，他们皆为拔头筹者。
从上表业绩预告不难看出，我国设计企业已经具备了比较充分的能力，设计水平也有了极大的提升，并开始向“从有到好”和“从好到优”迈进。但我们也应该居安思危，魏少军指出，要意识到2021年设计业的业绩增长一定程度上是由于全球产能紧张，供需平衡被打破引发的集成电路涨价所导致。一旦产能紧张情况缓解，企业的业绩就有可能回落。我们依旧面临着严峻的挑战。
中游企业的博弈
聊完了设计产业，自然少不了晶圆制造、封测以及IDM厂商。虽然公布业绩预告的企业数量不及设计企业，但净利润数额和增速却不会让我们失望。
此次统计的制造类企业只有一家，赛微电子。预计2021年年度赛微电子归属于上市公司股东的净利润1.81亿元至2.21亿元，比上年同期变动-10%至+10%。
此外，虽然中芯国际没有公布业绩预告，但曾在互动平台表示2021年销售收入较上年预计增长39%。
华虹半导体则是公布了第四季度业绩。据介绍，华虹半导体第四季度业绩销售收入及其两眼，创下历史新高，达到5.283亿美元，同比增长88.6%，连续六个季度刷新纪录；净利润、年化净资产收益率也双双创下历史新高；毛利率达到29.3%，其中八英寸厂的毛利率首次达到了40%。
在封测领域，本次笔者统计到了5家企业，国内封测三巨头通富微电、华天科技、长电科技皆已公布了业绩预告。
其中，长电科技无论是增速还是净利润都居于高位，预计2021年度实现归属于上市公司股东的净利润为28亿元到30.8亿元，同比增长114.72%到136.20%；通富微电预计净利润可达10亿元，增幅为174.80%-195.48%；华天科技则预计2021年净利润13.2亿元至15亿元，同比增长88.11%至113.76%；专注于传感器领域封测业务的晶方科技预计2021年度实现归属于上市公司股东的净利润为5.52亿元至5.75亿元，同比增长44.65%至50.67%；专注于芯片测试的利扬芯片预计2021年实现营业收入4.05亿元至4.3亿元，同比增长60.19%至70.08%。
综合他们报告来看，国内集成电路产业蓬勃发展，在5G建设加速、消费电子及汽车电子需求增长等因素影响下，下游行业高度景气，进而产能不断释放，业绩也在持续增长。
在此次统计的5家IDM厂商中，士兰微以2145%到 2165%增速一骑绝尘，不仅领先其他IDM企业，更是此次统计的56家半导体企业中增速最高者。此外，华润微同比增加129%到132%；华微电子同比增加207.18%到 246.67%；扬杰科技比上年同期增长90%至110%；捷捷微电比上年同期增长65%至80%。
虽然士兰微没有公布具体的净利润数额，但是仅凭21倍的增速就足以抓取我们的眼球。据21世纪经济报道报道，在目前已经出炉业绩预告的A股半导体公司中，士兰微的业绩增幅排在首位。
士兰微公告显示，2021年其电源管理芯片、MEMS 2 / 2 传感器、IPM（智能功率模块）、MOSFET、IGBT、SBD、TVS、FRD、LED 等产品的营业收入大幅增长。受益于新能源汽车行业的兴起，IGBT产品需求激增。士兰微曾披露，其自主研发的V代IGBT和FRD芯片的电动汽车主电机驱动模块，已通过国内多家客户测试，并给部分客户批量供货。
“辅助们”的胜利
除了上述提到的设计、制造、封测以及IDM厂商外，不少设备、材料、元器件上市厂商也相继公布了业绩预告，作为半导体产业链的幕后玩家，他们也以飙升的净利润成绩圆满告别2021年。
在设备领域，笔者统计到了7家企业，增幅大多都在100%左右，中微公司、北方华创、晶盛机电、大族激光等4家企业净利润额或超十亿元。
其中，中微公司虽预计同期归属于母公司所有者的净利润同比增加93.01%到109.26%，但其扣除非经常性损益的净利润增速也已破千，预计同比增长1,100.72%到 1,315.13%，金额预计为2.8亿元到3.3亿元。
综合报告来看，上述企业给出的业绩增长原因主要在于以下几点：国内半导体设备国产化进程加快、半导体行业景气度持续向好、公司主营业务下游客户需求旺盛、公司产品竞争优势。
材料作为半导体产业的最上游，在下游企业都在轰轰烈烈造芯的同时，也带动了我国材料产业的发展。据SEMI预计2021年中国大陆材料市场将达到104亿美元规模，同比增长9.2%。
此次笔者统计了7家材料企业的业绩预告，其中巨化股份增速高达959%到1148%，预计2021年度归属于上市公司股东的净利润为10.1亿元到11.9亿元。立昂微也实现了200%左右的增幅，预计净利润在 5.9亿元和6.4亿元之间。
此外，晶瑞电材预计归属于上市公司股东的盈利超1.7亿元，比上年同期增长120.92% 至185.9%；飞凯材料预计归属于上市公司股东的盈利可达4亿元；鼎龙股份预计归属于上市公司股东的净利润超2亿元；神工股份预计在2.1亿元到 2.3亿元之间，同比增长109.42%到129.37%。
在电子元器件方面，艾华集团、苏州固锝、宏微科技、惠伦晶体、银河微电等企业的净利润额也是全员增长。
艾华集团实现利润总额 5.7亿元，同比增长 28.84%；苏州固锝预计比上年同期增长至少112.83%；宏微科技预计同比增长125.24%至 155.28%；惠伦晶体预计比上年同期至少增长593.01%；银河微电则是预计同比增加111.39%左右。
写在最后
总的来说，通过上述56家半导体上司公司的业绩预告，可以看出2021年是当之无愧的“中国芯”丰收年。但是就如同上文所提到的，不仅仅设计业，制造、封测、设备、材料等领域都要意识到2021年业绩增长一定程度上是由于全球产能紧张，供需平衡被打破引发的集成电路涨价所导致。一旦产能紧张情况缓解，企业的业绩就有可能回落。
在全线飘红的现状下，企业更应该脚踏实地，勇于创新，不沉溺于资本的偏爱。如同魏少军教授所说的，我们在为今年取得优异成绩喝彩的同时，更要保持旺盛的斗志和清醒的头脑，真抓实干，不断努力，为中国集成电路的发展贡献我们的力量。
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