马来西亚又封城，被动元件迎来新变数
2021-05-31
14:01:04
来源: 半导体行业观察
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经济日报
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马来西亚疫情再起，大马政府断然祭出为期两周的封城措施，要求当地产线维持低度人力运作，产线降载，冲击被动元件产能供应，美商AVX、台商旺诠、华新科，以及日商松下、村田在当地均布建产能，包含车用MLCC、晶片电阻、固态电容、铝质电容均在受冲击之列。
业界分析，国巨、大毅可望迎接转单效应，尤其美商AVX虽是全球第二大钽电厂，但是该公司的大马槟城厂是旗下最尖端的MLCC旗舰工厂，以车用MLCC为主力，月产能约数十亿颗，今年2月已经停工过一次，如今再面临产线降载压力，基美有机会受惠。
大马疫情严峻，单日确诊人数飙破9,000例，当中还包含致死率及传染率更高的印度变种病毒，确诊人数屡创新高之下，大马政府再祭出全国性封城铁腕，时间将从6月1日起至6月14日止，当地媒体报导，若效果良好，将会再实施为期四周的轻封城措施。
周末在当地设厂的台厂已接获通知，据了解，大马政府要求生产线只能维持10～20％的低度人力运作，业者形容，这几乎等于只是不关机的状态，当地设厂的旺诠估在此月产能有150～170亿颗、华新科旗下的釜屋电机（Kamaya）在此也有150～160亿颗电阻月产能，光这二家台厂位于大马的电阻产能就占全球7.5％。
此外，今年以来一路短缺、调价的铝质电容也横添变数，据业界了解，全球第一大铝电厂佳美工（Nippon Chemicon）、固态电容龙头松下（Panasonic）在当地的产线已获政府通知，只能维持60％的人力运作，预估将影响铝电产能达二～三成，尤其松下将绝大多数产能保留给游戏机，导致固态电容严重供不应求，造就固态电容今年以来为数不小的涨价幅度。
日商村田在大马当地则有MLCC及电感厂，然MLCC产能比重不高，村田在日本境内有37处基地可以支应，因此业界预期，这一次大马封城对村田的影响不致太大。
大马封城并非首次，2020年第第一度封城，有为数不少的厂商以专案申请的方式，维持最低限度的产出，并靠库存苦撑，但是这一波印度变种病毒更为凶猛，围堵更为不易，大马政府对于专案放行的态度恐转趋严厉。
迈入第2季后，市场传出，5G推展进程不如预期、终端需求降温等讯息，半导体产业可能面临库存调节，也让被动元件重复下单疑虑再起，不过，被动元件业者指出，由于被动元件单价相对其他零组件价格低，对客户端来说，库存压力不会太大，加上仍处于吃紧状况，因此被动元件厂商订单能见度仍高。
被动元件业者分析，以车用IC来说，面临长短料压力，导致供需不平衡，而当前被动元件虽然吃紧，但仍拿得到货。
在客户端不愿承担砍单造成缺料的状况下，加上被动元件单价相对其他零组件较低，对客户来说库存压力不会过大，目前并未看到库存调节的状况，需求仍稳健。
被动元件设备指标厂雷科表示，随着下游需求畅旺，推升上游设备需求动能延续，原先雷射修阻机设备订单已经满载至7月，如今订单爆满，已延伸到10月景气能见度优于预期，在手订单更是去年同期的二倍以上。
国内被动元件龙头国巨受惠于车用被动元件需求强劲，加上笔电等应用需求同步稳健下，法人看好本季产能利用率可望从首季80%至85%提升至90%以上，加上与鸿海结盟后的效益逐步发酵，供货占比逐渐提升，各产品线产能利用率续往满载水位迈进。
在上游原材料和运输及人工成本持续上扬下，供应链透露，本土被动元件龙头国巨近期产能利用率冲上九成之际，为反映成本，涨价触角从通路商、小型合约客户延伸到一线大型组装厂，其中，芯片电阻和钽质电容平均涨约一成，积层陶瓷电容（MLCC）涨约1%至3%，新价格将在6月1日生效。
对于相关讯息，国巨表示不评论报价，强调上游原材料、运输及人工等营运成本持续增加，将慎重考量适时与客户共同分担上扬的成本。
业界人士透露，去年下半年至今，在需求强劲且成本上扬下，半导体产业相关报价涨势惊人，被动元件业者调价幅度较为保守，不过从上游原材料来看，包含铜价、陶瓷基板及运输和人工成本都攀升，以国巨为例，今年首季先对通路商调价，第2季才将小型合约客户纳入调涨范围，当时的晶片电阻、MLCC涨幅约10%至20%，钽质电容方面，二氧化锰钽电容和聚合物钽电容也陆续调升报价，幅度落在10%至20％。
供应链表示，为反映成本攀升，国巨此次对一线大型组装大厂为全面性调价，芯片电阻和钽质电容平均调涨约一成，MLCC涨幅约1%至3%，新价格将在6月1日正式生效。
业界认为，以今年上半年来看，被动元件报价相对其他电子元件稳健，但被动元件厂仍要考量上游原材料对营运成本增加的影响，调整产品报价「势在必行」。
在大中华厂区产能利用率逐步提升、客户订单需求强劲带动下，国巨4月营收达90.17亿元，月增3.3%、年增103.1%，攀上近31个月高点；前四月营收为327.62亿元，年增126.6%。法人指出，国巨第2季MLCC产能利用率可超过九成、芯片电阻拉高至逾八成，钽质电容产能持续满载。
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