日挣3.5亿人民币，台积电最新财报详解
2021-04-16
14:00:20
来源: 半导体行业观察
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晶圆代工龙头台积电昨日日召开法说，并公布第一季财报，双率虽较上季下滑，但均达到财测高标水准，单季税后纯益1396.9亿元，季减2.2%，年增19.4%，每股纯益5.39元，写历史次高。
台积电第一季营收129.2亿美元，季增1.9%，年增25.4%，新台币营收3624.1亿元，季增0.2%，年增16.7%，毛利率52.4%，季减1.6个百分点，年增0.6个百分点，营益率41.5%，季减2个百分点，年增0.1个百分点，税后纯益1396.9亿元（约合321亿元人民币），季减2.2%，年增19.4%，每股纯益5.39元。
以制程来分，台积电第一季5 纳米制程出货占晶圆销售金额14%，7 纳米35%，16 纳米14%，28 纳米11%。
从各大平台应用来看，台积电第一季成长动能主要来自车用电子、高效运算、消费性电子及物联网，营收分别成长31%、14%、11% 及10%，而智能手机则衰退11%。
在法说会上，台积电同步上调对今年半导体产业(不含记忆体)、晶圆代工及台积电本身美元营收成长预估；台积电预期，今年晶圆代工产值将成长16%，台积电美元营收将成长20%，分别优于前次预估的10%及14-16%，并透露各平台及先进制程需求都比3个月前更强劲。
总裁魏哲家预估，今年半导体产业产值(不含记忆体)将成长12%，晶圆代工产值估成长16%，台积电先进制程技术维持产业领先地位，且5G手机、高效运算、车用、物联网等平台动能强劲，先进制程需求畅旺，将优于产业平均，估今年美元营收将成长20%。
展望下半年，魏哲家指出，由于先进制程和特殊制程需求持续强劲，预期全年产能将维持吃紧状态。
魏哲家并重申，由于营运进入高成长期，包括5G、高效运算等相关应用，驱动先进制程需求强劲，预估今年起至2025年止(包含2025年)，每年美元营收年复合成长率(CACG )将达10-15%。
台积电预估，公司第二季营收129-132亿美元，季减0.15%至季增2.17%，将续创新高，估毛利率49.5-51.5%，营益率38.5-40.5%，双率将较首季下滑。
台积电第一季双率虽较上季下滑，但均达到财测高标水准，单季税后纯益1396.9 亿元，季减2.2%，年增19.4%，每股纯益5.39 元，写历史次高。
据台积电公布的第二季财测数字，营收估达129-132亿美元，季减0.15%至季增2.17%，中位数约1.16%；以以1美元兑换新台币28.4元计算，第一季新台币营收估3663-3748亿元，毛利率估49.5-51.5%，营益率估38.5-40.5%，双率均较第一季下滑。
台积电财务长黄仁昭指出，第二季财测数字已涵盖昨(14) 日南科厂发生的跳电事件影响，受惠高效运算、车用需求续强，加上智能季节性影响略为和缓等因素，产能持续吃紧，但毛利率受5 纳米量产、产能满载导致无法进一步优化成本等因素影响，而较上季下滑。
台积电也再度强调，虽然客户库存维持高于季节性水位，但也观察到由于大环境充满不确定性，供应链为确保供应顺畅，预估客户目前的库存水准，将会持续维持一段时间，直到确保供应链供应顺畅。
台积电总裁魏哲家昨（15）日表示，台积电延续5纳米家族的4纳米制程预计于2021年下半年试产，2022年进入量产；3纳米将在今年内试产，2022年下半年量产，持续推进先进制程应用需求。
魏哲家说，台积5纳米技术是业界最先进的解决方案，具有最佳的效能、功耗及面积（PPA），已经进入第二年量产，良率比原本预期的好。在智能手机和高效运算（HPC）相关应用驱动下，预期今年5纳米将占晶圆销售20%。
在4纳米进展上，魏哲家指出，4纳米进一步延续5纳米家族。透过相容设计法则，4纳米技术从5纳米技术直接升级，进一步提升效能、功耗及密度，也支援新一波的5纳米产品
台积电预计，4纳米技术预计2021年下半年试产，2022年进入量产。因智能手机和HPC相关应用需求强劲，未来几年对5纳米家族的需求仍持续成长。
此外，魏哲家说，3纳米是继5纳米家族后，另一个全世代制程，以鳍式场效电晶体（FinFET）架构提供客户最佳技术、效能与成本，目前按照计划开发且进度良好，已有HPC和智能手机应用的较多客户投入3纳米。
台积电表示，今年1月以来，公司便将支援车用电子客户需求视为首要考量，总裁魏哲家今(15)日在法说会上指出，在生产力提升下，预期车用芯片缺货情况将于下季大幅改善。
对于车用芯片缺货，魏哲家表示，汽车市场从2018 年开始就相对疲弱，去年汽车产业供应链更受到COVID-19 疫情影响，客户在去年第三季时持续降低需求，第四季才开始看到产业回温。
魏哲家指出，汽车产业供应链有自己的库存管理方式，既长又复杂。从芯片制造到汽车生产至少需要6 个月时间，中间也经过多层供应商。
台积电今年1 月宣布，支援车用电子客户产能需求是公司首要考量。魏哲家说，从那时起，便与其他客户合作，动态调整、重新分配晶圆产能，以支援全球汽车产业，但受德州暴风雪与日本瑞萨电子生产中断意外，导致车用芯片短缺现象进一步恶化。
不过，魏哲家预期，在生产力提升情况下，客户的车用半导体元件短缺现象，将于下季大幅改善。
台积电总裁魏哲家表示，半导体产业产能短缺情况将延续至明年，成熟制程更可能缺到2022年；不过，台积电成熟制程新产能将于2023年开出，盼届时能稍微缓解市场产能吃紧情况。
对于产能短缺与需求展望，魏哲家指出，由于半导体产业长期需求的结构性提升，及供应链短期失衡现象，客户正面临整个半导体产业产能短缺挑战，台积电也正见证半导体潜在需求的结构性提升，来自5G 与HPC 相关应用的大趋势，将在未来几年驱动对先进制程的强劲需求。
魏哲家认为，COVID-19 从根本加速数位转型，使半导体在人们日常生活中更不可或缺，也由于COVID-19 导致供应链受冲击，及地缘政治局势紧张带来的不确定性，使供应链为确保其供应稳定，产生短期失衡现象。
魏哲家预期，半导体需求持续维持高档，今年整年都会面临缺货情况，产能短缺甚至可能延续至明年。
在全球成熟制程产能严重短缺情况下，台积电也罕见地扩充成熟制程产能。魏哲家表示，台积电与客户紧密合作，目前产能中并未出现客户重复下单情况，预期今、明年成熟制程缺货情况将持续。
魏哲家也首次对外宣布，将扩充成熟制程产能，新产能要到2023 年才会开出来，盼届时能提供更多产能给客户，并让成熟制程产能吃紧情况稍获缓解。
对于美国亚利桑那州厂进度，魏哲家表示，今年会开始动工，未来将考虑市场需求、生产效率等因素，决定下阶段扩充计划；至于新的扩厂计划，他则回应，目前还未公布其他地区的扩厂计划，并强调台湾仍是主要制造中心，产能还是会集中在台湾。
对于英特尔订单等相关议题，台积电总裁魏哲家仅强调是重要客户，将支持客户产能需求，并指出，IDM厂委外代工需求仍将持续成长。
近一、两年来，市场频频传出英特尔将降低自制产品比重，扩大委外代工生产，市场也预期，台积电挟着技术与制程优势，可望因此拿下英特尔大单；不过，英特尔日前宣布启动IDM 2.0 战略计划，除将持续推进先进制程技术外，并将再度跨足晶圆代工事业，为市场投下震撼弹。
对于外资提问与英特尔相关议题，魏哲家表示，英特尔为重要客户，将支持客户需求，且产能扩充是为了因应长期需求成长，而非短期订单需求。
魏哲家并强调，已看到IDM 厂委外代工需求持续成长，也不认为IDM 厂扩产会导致市场产能过剩，因为技术仍是最重要的环节，台积电拥有技术领先地位，吸引客户投片，也与客户紧密合作。
对于缺水议题，魏哲家表示，台积电就不同限水阶段备有因应计划，预期缺水问题不会对营运造成任何实质影响。
由于台湾岛内水情吃紧，魏哲家也在今日法说会上，首度对外说明缺水议题。他表示，台湾去年降雨较少，导致目前水情吃紧，台积电早已为此可能情况拟定因应计划，很早就成立涵盖各个面向的企业风险管理系统，且持续进行优化，而水资源供应管理就是其中一项。
魏哲家强调，透过目前节水措施，得以配合政府的限水规划并维持营运，台积电就不同限水阶段备有因应计划，也将持续携手政府、私人单位，就节水与开发水资源等范畴共同努力。藉由台积电全面的企业风险管理系统，预期缺水问题不会对营运造成任何实质影响。
台积电宣布上调今年资本支出，由前次公布的250-280亿美元，调升至300亿美元，较去年大增74% 。
台积电去年资本支出共172亿美元，在今年1月的法说会上，台积电宣布今年资本支出将达250-280亿美元，远高于当时外界预期的220亿美元。
不过，台积电本月初宣布，由于公司正进入一个成长幅度更高的期间，未来3年将投入1000亿美元增加产能；当时，市场便猜测，台积电可能在此次法说会上，再度上调今年资本支出。
台积电财务长黄仁昭表示，由于5G、高效运算等应用趋势推升，为因应未来需求成长，决定调高今年资本支出至300亿美元，其中80%将用于3纳米、5纳米及7纳米等先进制程，10%用于先进封装技术量产需求，10%用于特殊制程。
魏哲家强调，未来几年5G 和高效能运算(HPC) 的产业大趋势，将驱动对半导体技术的强劲需求，而疫情大流行也加速各个面向数位化，台积电也因此决定启动投资计划，因应需求成长。
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