华尔街失算！从英伟达财报看AI芯片市场的狂奔之路

来源：内容来自AI100 ，谢谢。

英伟达今天发布的Q1财报，实实在在打脸了华尔街此前的唱衰之声。

第一季度，英伟达营收同比增长48.4%，达19.4亿美元，净收入5.07亿美元，同比大涨126%。

于是，股价也应声跳涨，至收盘时涨幅超过14%。

相比之下，英特尔则被三星拉下了芯片行业第一的宝座，那可是英特尔保持了24年的重大优势。

这是一个很有意思的拐点，笔者很想煞有介事地宣称“芯片行业变局将至……”但这里，挑动神经的用词不如就事论事的分析。

在英伟达公布的财报中，它的业务被分成 游戏、数据中心和自动驾驶三大领域。我们就具体来了解一下这三个方面：

游戏业务

作为一个从游戏显卡起家的公司，英伟达第一财季的游戏业务营收却是低于华尔街预期，为10.29亿美元，环比下降24%。

尽管游戏业务的同比增长仍接近50%，但传统 PC 游戏行业整体趋缓无法避免。

去年开始兴起的各类 VR 产品，原本是人们购置显卡的一剂强心针，但 VR 行业还不成熟，各大厂商尚未迭代出更有吸引力的新产品来刺激消费，增长放缓可以理解。

而该领域的研发，英伟达并没有止步，刚刚推出的 VRWorks Audio 与 360 Video SDK 就是例证，另一例证是搭载4张 Quadro P6000 显卡的新概念 VR 主机。

6月份的 E3 大展，或下半年的 Oculus、Valve 大会，应当会有 VR 行业的更多进展。

不过，得益于任天堂 Switch 主机的成功，Tegra 处理器上的营收就令人欣喜多了：同比增长108%，总营收3.32亿美元。

从4月份开始，任天堂已经在加大 Switch 主机的产量，从800万上调至1600万或更多。这就意味着更多的 Tegra 处理器订单，更多的英伟达收入。

分析师预计英伟达今年的营收还将因此增长 3 到 4 亿美元。

当然，在老黄（仁勋）眼里， 英伟达今后的发展大计还是人工智能和自动驾驶。

AI 数据中心

财报中的数据中心收入是4.09亿美元，同比暴增186%，远超华尔街预期的3.18亿美元。这说明 GPU 所驱动的人工智能计算，确实是大家需要的。

尽管各家都想打造下一代的神经网络芯片，但对于大规模的人工智能计算，GPU 是事实上的标准。无论亚马逊、Google、IBM，还是腾讯、百度，哪一家都离不开这个，微软刚刚新增的使用英伟达 Tesla P100 与 P40 GPU 的实例就是印证。

虽说 Google 新近公布的 TPU 在技术上确实强悍，David Patterson 的加入也表明了 Google 的决心，并且没有怀疑 Google 有能力做出供自己使用的芯片，但倍增数据中心所需的大规模量产，绝不是短期内就能解决好的。何况，Google 在硬件产品上成功的例子实在太少了。

同样是用人工智能来处理人们上传的视频、照片，Facebook 的选择就直接多了——直接采用英伟达的 Tesla P100 GPU 来驱动它下一代数据中心的 Big Basin 服务器，双方甚至还共同推出了开源的 Caffe2 深度学习框架。

随着数据爆炸与人工智能需求的进一步增长，数据中心扩张必然要带动 AI 芯片市场的爆发。 有预测说，接下来的五年，这个市场的规模每年都要增长至少60%，到2022年的市场规模将达到160亿美元。

这个预测是低了还是慢了？我们到时候就能知道。

自动驾驶

自动驾驶方面的营收是1.4亿美元，同比增长24%，同样高于预期。

包括特斯拉和博世在内，英伟达 Drive PX 2 自动驾驶方案的客户数量已超过225家。老黄认为，具备 SAE 3级自动驾驶水平的汽车，今年就能上路。

马斯克在最近的 TED 演讲中透露，特斯拉 Model 3 的大规模量产将在7月份如期展开。超级工厂 GigaFactory 全速运转后，年产50万辆汽车的自动驾驶芯片需求，对英伟达来说又是一笔不小的订单，别忘了马斯克正在规划中的超级工厂还有4座。

从这些业务的潜力可以看出，英伟达这支妖股，跟国内那群废物相比是大不一样的。而它最新的、用于视频监控的 Metropolis（大都市）智能城市平台，应当有望从各城市的市政预算中分下一杯羹。

老黄说，他们在人工智能领域进展飞速，业务几乎比去年翻了三倍，他对深度学习与人工智能前景充满信心。

自从人工智能研究者在2011年找上英伟达的 Cuda GPU，英伟达动用数千工程师，投入20亿美元、3年时间才研发出第一台专门为深度学习优化的 Pascal GPU。

而今，所有人都只盯着英伟达的丰厚回报，流口水是没用的，要多学学它果断转向人工智能背后的决心和执行力。

对于“人工智能将超越摩尔定律”、“我们正活在科幻中”的说法，也许老黄的见解是有道理的。至少有一点，华尔街这次的分析，确实没料到英伟达的人工智能会有这么猛。

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