中国集成电路基金的神话与现实

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中国从开始宣布挹注庞大投资基金于本土半导体产业到现在已经超过两年了。中国雄心壮志地发布《国家集成电路产业发展推进纲要》(National IC Industry Development Outline)，清楚地说明其使命在于打造一个最终必须实现自给自足的半导体产业。

那么，中国要怎么办到呢？

在日前举行的设计自动化国际会议(DAC)上，北京清华大学微电子所所长魏少军(Shaojun Wei)回覆《EE Times》的提问说：「这是个好问题，目前的情况确实很复杂。」

北京清华大学微电子所所长魏少军

在坦言中国制造业与IC设计公司加速成长的同时，魏少军说他也感到某些程度的失望。

魏少军是中国政府推动《国家集成路产业发展推进纲要》的重要顾问。当被问及政府是否感到不耐烦时，他说：「并不会，反而是中国的芯片商觉得失望。」他解释说：「他们当初的期待非常高，而今则认为产业进展地还不够快。」

中国持续经历芯片产业的淘金热潮，根据报导，在2011年中国有500家无晶圆厂IC设计公司。时至今日，魏少军估计现在已经成长到超过1,300多家公司。

然而，这个数字可能产生严重的误导。

根据魏少军的观察，现在还未达到足够的市场规模，IC设计公司的规模都还太小。根据中国半导体产业协会(CSIA)的统计，在2016年，仅13%的IC设计公司营收就占整个中国约81%的芯片市场规模(1,644亿元人民币或240亿美元)。此外，一半以上的中国IC设计公司一年的总营业额还不到1千万元人民币(约150万美元)。

在DAC的一场「成长中的中国IC设计与产业生态系统」座谈会上，中国芯片产业的高阶主管们同意，中国「大基金」(Big Fund)的确造成一些骚动。「大基金」指的是中国政府投资在IC产业的资金。西方国家一般以为这笔资金是中国政府无条件提供给中国芯片厂商的，许多中国新创公司也以为是这样而进入这个市场，但最后的结果并非如此。

中央政府只提供了国家IC产业发展的一小部份资金，还有大约75%的资金来自地方政府或是私募基金。

在DAC 的小组座谈会中，中国无锡华润微电子(China Resources Microelectronics)常务副董事长陈南翔说得很清楚：「这可不是免费的资金，也不是银行贷款。」

陈南翔说：「要申请大基金的话，你必须要能提供回报。」要从大基金中得到资金并不容易。他解释，就像和美国沙丘路(Sand Hill Road)上那些吝啬的创投公司交手一样困难，甚至更难。

北京EDA工具业者华大九天软体公司(Huada Empyrean Software Co.)技术长杨晓东(Steve Yang)坦白地指出：「谈到大基金募资，许多中国IC设计公司『还没有准备好』，中国企业首先必须增强自己的实力。」他认为，许多公司还不太了解如何有效地使用这些资金。

此外，还有取得资金以后的问题，中天微系统(C-Sky Microsystems)执行长戚肖宁(Xiaoning Qi)说：「有些IC设计公司告诉我，即使当地政府或私募基金承诺提供资金，之后也仅得到承诺金额的20%而已。」

根据魏少军的简报，大约有60%的国家IC基金投入了制造业，30%投资于IC设计公司，以及10%投向设备与材料厂。

包括台积电(TSMC)、格罗方德(Globalfoundries)、三星(Samsung)与英特尔(Intel)皆已开始兴建更大、更先进的厂房，为什么中国公司仍坚持建造小型的晶圆代工厂？

即使中国最先进的代工厂——总部位于上海的中芯国际(SMIC)，也仍比台积电落后两代制程。

与会的中国芯片公司高阶主管们强调，中国的晶圆代工厂对于扩大本土IC产业来说十分重要。他们解释，将大部份的国家IC基金投注在制造业上是正确的决定。

的确，在2016年，中国的制造业已能见到长足的进步，比起前一年成长了25.1%，他们认为成长主因并非来自全球芯片市场的需求，而是透过中国政府的政策所带动。随着国家IC产业投资基金的全力推动扶持，中国正兴建26座新的12吋(300mm)晶圆厂。

魏少军的简报中提到，等这些晶圆厂完工后，整体的产能将会达到111万片晶圆的月产能。

其中，每个月会供应40万片晶圆给代工厂(中国本土的代工厂每月约取得38.4万片)，65万片晶圆则供应记忆体产业。中国本土的记忆体芯片公司每个月的需求量为32万片晶圆。

西方的产业分析师经常认为中国可能有产能过剩的疑虑。但暂且不谈这个观点，魏少军解释，中国持续加速投资IC制造业的原因在于担心外国代工厂有一天可能会停止销售芯片给中国公司。另一方面，西方客户也害怕中国公司最后可能不再向他们购买芯片。他指出，由于双方都害怕与焦虑——无论是否真的如此，都对于中国IC产业的投资带来了许多议论(与批评)。

根据CSIA的统计数字，从1999年到2016年，中国无晶圆厂IC设计公司的复合年成长率(CAGR)高达44.9%。由于国内芯片供应商倾向于投入同类型的市场，例如针对类似应用市场(如手机)的通讯芯片与应用处理器芯片，因此，中国这些规模大的无晶圆厂IC供应商之间很容易产生过度竞争。

那么，在中国所有的IC设计公司中，谁是佼佼者？

经常位居排行榜龙头位置的是华为旗下的芯片公司——海思(HiSilicon)，以及隶属于紫光集团的展讯通信(Spreadtrum Communications)。

2016年中国十大IC设计公司营收排行榜

就在今年五月，高通与联芯科技(Leadcore Technologies)宣布成立合资公司——瓴盛科技(JLQ Technology)，并得到中国的两大投资基金——北京建广资产管理公司(JAC Capital)与中国智路资本(Wise Road Capital)的资助。

紫光集团(Tsinghua Unigroup)总裁赵伟国(Zhao Weiguo)为最早对此合资案发表意见的人，他对于成立这家合资公司的决定感到震惊，并且公开提出批评。

然而，在DAC会议的中国主管们一致认为，高通与联芯成立合资公司之举更着重于低阶智慧型手机芯片的「销售与通路」，并不会影响到展讯。

他们指出，赵伟国担心的应该是翱捷科技(ASR Microelectronics)这家芯片公司，该公司于今年五月以4,500万美金收购了Marvell的LTE薄型数据机事业部。翱捷科技提供用于手机终端市场的平台SoC与软体。

让ASR与Marvell的交易变得引人注意的原因在于ASR执行长戴保家。他曾经是锐迪科(RDA)执行长，在紫光于2014年宣布合并展讯与RDA后退出。展讯与RDA是当时中国最炙手可热的两家IC设计公司，但其后的发展令人失望(尽管展讯终于在一年后，即2015年完成合并)。之后，戴保家与RDA的核心团队在2015年4月成立了另一家新的芯片合资公司——ASR。

这些犹如肥皂剧般的剧情暴露出中国管理阶层的人才不足，以及中国高阶主管本身拥有的自我意识。综合这些原因，即使是本意良好的并购，也会造成许多内部纷争。

被问到中国政府是否会鼓励一些较小规模的IC设计公司进行并购与扩大规模，与会的中国高阶主管们皆认为这种情况不会发生。因为这些公司的规模太小，无法进行有效的并购，毕竟，89%的中国IC设计公司员工人数均低于100人，其中有54%的公司一年只创造不到1千万人民币的销售额。

此外，戚肖宁补充说：「中国的每一位工程师都想成为执行长。」

接下来，本文列出中国芯片产业的12件重要大事。透过魏少军在DAC介绍的中国产业现况，共同分享有关中国半导体产业的各种成长分析、中国的12吋(300mm)晶圆厂、挹注于中国各领域的投资基金，以及中国半导体产业资本支出与其他国家的比较等重要资料。

1. 中国IC制造业成长了多少？

在2016年，中国半导体制造业成长了25.1%，首次成长超越芯片设计产业(年成长24.1%)。2016年中国芯片制造业总销售额超过1千亿人民币。

2. 谁是中国芯片制造的领导厂商？

2016年，中芯国际成长了39.6%，而上海华力微电子(Shanghai?Huali)扩充了50.5% 的产能，中芯和华力微去年开始量产28纳米(nm)芯片。2016年中国300mm晶圆厂每月产能低于15万片晶圆。

3. 中国IC产业持续成长

魏少军称中国IC产业持续成长，是一个亮点。在2016年，这一市场规模比起一年前成长了24.1%。

4. 中国是世界工厂

2014年，全球有84%的手机、82%的平板电脑、58%的彩色液晶电视以及81%的个人电脑(PC)/笔记型电脑都在中国生产。

5. 中国进口与出口多少芯片？

中国的芯片进口量仍高。过去四年来，中国每年进口的芯片总金额超过2,000亿美元。

6. 中国每年大约消耗多少芯片？

2016年，中国约消耗高达930亿美元的芯片。

7. 资本支出：世界vs.中国

世界vs.中国：半导体产业的资本支出(CapEx)持续增加。预计中国在未来5年的投资需求将累计达千亿美元以上。

8. 资金流向中国何处？

2016年中国与地方共投资4651.7亿人民币(或684亿美元)的基金，但难以落实。

9. 中国300mm晶圆厂落成时间与地点？

中国计划新建的12吋(300mm)晶圆厂共26座，占全球新建厂的42%。全部建成后，预计可带来111.4万片的月产能，但仍无法达到设计业所需产能的50%。

10. 哪些公司的并购资金来自中国？

11. 跨国公司也使用中国资金

随着中国《国家集成电路产业发展推进纲要》祭出奖励方案及其环境改善，许多跨国合作伙伴纷纷在中国寻找扩展业务的机会。

12. 关于中国IC设计公司的事实

89%的中国IC设计公司员工人数不到100人，54%的公司一年创造不到1,000万人民币的销售额。

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